Mercedes Q2 2025

En annan bransch där det stökar just nu är biltillverkarna.

Mercedes-Benz rapporterar minskningar i både omsättning och framförallt rörelseresultat under Q2, inte på grund av det nya tull-klimatet. Dock redovisas ett starkt kassaflöde.

Omsättningen minskar med ca 10 % jämfört med Q2 2024. I Mercedes bransch slår det hårt mot rörelseresultatet. Det justerade rörelseresultatet halveras således för kvartalet. 

Volymmässigt så minskade försäljningen med 9 %. 453 700 bilar gick till försäljning. Kraftigt nedåt i jämförelse med för ett år sedan men ungefär i linje med förra kvartalet.

En uppåtgående trend är dock laddbara bilar. Den försäljningen ökade med 34 %. Laddbart har framtiden för sig. Appropå framtidsutsikter. Bolaget förväntar sig som väntat lägre försäljning och intäkter för helåret 2025 än föregående år.

Som tidigare noterats:

” Man har planer på att arbeta ned produktionskostnaderna och skära bort ca 10 % tills 2027. Det lär behövas för man ser framför sig ett rejält vinsttapp detta året.”

Värderingsmässigt har jag funnit bolaget intressant förut för köp på de nivåer som vi nu befinner oss på. Närmar sig ca PS 0,3. 

Vinsten för 2025? 5 euro/aktie? Samt en kraftigt sänkt utdelningen?

Rullande rörelsemarginaler nu ca 6,2 %. Krisåret 2020 landade man på 4,4 % medan då alla stjärnor stod i favör, som 2022, så låg den på strax över 13 %. I branscher som svänger kraftigt så brukar man få göra sig en långsiktig bild av vad som är hållbart. Enskilda år kan svänga kraftigt då det slår stort, upp som ned, på vinst i branscher med stora fasta kostnader.