Mina europeiska aktier

Vid krascher brukar det köpas vitt och brett. En redan diversifierad portfölj brukar byggas på med än fler byggstenar. Det är inte sen ovanligt att en del någon gång senare säljs av.

Tänkte notera ned vilka Europeiska innehav som finns nu d.v.s. icke nordiska. En del av dem är nytillkomna. En del har funnits ett tag.

BMW – tysk biltilverkare

Hugo Boss – tyskt klädes/accessoartillverkare 

ING – nederländsk bank.

Indus Holding – tysk industrikonglomerat

LVMH – fransk lyxmärkeskonglomerat

Mercedes – tysk biltillverkare

Michelin – fransk däcktillverkare

Trigano - Europas största tillverkare av husbilar och husvagnar.

Bland de så sticker kanske Hugo Boss ut mest.

Bolaget har två större ägare, brittiska Frasers Group på ca 19 % och italienska Marzotto familjen på ca 15 %  

Bolaget gör ca 3 euro i vinst. Ger ungefär hälften i utdelning d.v.s. 1,40 euro. Presterar ca 10 % i rörelsemarginal. Avkastning på eget kapital ligger runt 15 % men utan allt för mycket ”hävstång”. 

Gick köpa för ca PE 11, PS 0,5

Produkterna i sig tror jag inte behöver presenteras. Inriktar sig mestadels mot herr. Inte direkt lyx, men ändå premium-stämpel.

Ingen snabbväxare, men ter sig väl skött och prislappen ok. Vi får helt enkelt se hur världskonjunkturen reder sig framåt här. Klädesplaggexponeringen nu i portföljen är således H&M, Skechers och Hugo Boss samt så kan man naturligtvis även räkna med LVMH. Blandad kompott.

Michelin har nämnts tidigare, men aldrig blivit köp. Passade på med en s.k. bevakningspost nu då tillfälle begav sig. Det är dock samma där. Ingen snabbväxare. Följer konjunkturens svängningar men god utdelare och återköpare av aktier, ok prissatt. Ger historiskt ca 7-8 % i utdelningstillväxt. Näst största däcktillverkaren i världen. Ett bolag som till sin karaktär inte är så annorlunda SKF egentligen. 

Trigano, franskt, men har verksamhet och fabriker i flera europeiska länder samt ägare av flera husbils och husvagnsmärken. Stark balansräkning, generellt goda rörelsemarginaler samt värderas just nu till PE 5 och med drygt 5 % direktavkastning. 

Sedan passar jag på med en notering om att största “surdegen”i portföljen hittills år egentligen är usd som tappat i värde ca 15 % p.g.a. Trumponomics. Det har dock kunnat parerats av enskilda aktiers uppgång så som Berkshire Hathaways som nu innan bolagsstämman är på ATH, upp ca 20 % YTD. Det är som lilla julafton idag. Man väntar med spänning.