OEM Q3 2024
Förra noteringen kring OEM var bl.a.
” Positivt är orderingången men man behöver se det mer över tid egentligen för att säga något om det. Som jag ser det så är det stabilt där, men inget extraordinärt åt endera håll.”
Vid Q3 kom då OEM åter med en rapport som visade på att orderingången ökade med 8 %. Så det håller i.
Liksom förra gången var det dock stiltje då det gällde omsättning, men med något ökat rörelseresultat så ökade marginalen till 16 % (15,5). Det är också ett styrkebesked och inte vad jag själv lutat åt i min bedömning. Istället har jag befarat att de nuvarande historiskt höga marginalerna ska ned. Inte minst nu då det stannat upp en del med försäljningstillväxten under 2024. Så verkar dock inte bli fallet. Imponerande.
VD skriver bl.a.
”Som jag påpekade för ett år sedan är tillväxten i en nedgående konjunktur starkt beroende av att etablera och upprätthålla starka samarbeten med befintliga kunder samt att hitta nya kunder. Utöver detta medför koncernens starka finansiella ställning möjligheten att genomföra kompletterande förvärv när möjligheten uppstår.”
Bevisligen är OEM duktiga på att bygga starka kundrelationer.
Som visuellt kan ses i graferna ovan så är det en platå då det gäller försäljningen, men orderingången är lätt pekande uppåt och det bör borga för att 2025 ändock kommer bli ganska bra för OEMs del.
Balansräkningen är som vanligt urstark med en soliditet på 71! % och man sitter på en relativt stor kassa. Det finns bemyndigande av återköp på upp till 10 % av aktiestocken, men som tur är så inser en klok ledning att det finns bättre och sämre tider för detta. PE-talet är ca 30 i skrivande stund.
OEM uppvisar en urstark form. Det enda som inte är att gilla är att Mr Market också lärt sig uppskatta bolaget den senaste tiden. Hade gärna ägt fler.