Läste ut boken "En liten bok som slår aktiemarknaden" som är skriven av den legendariske investeraren Jeol Greenblatt som gett hög avkastning under 20 års period. Det har stått lite olika siffror på avkastningen i olika källor, men mellan 30-40% per år under 20 års tid. Investerarfysikern skriver 40% per år. Se även bild nedan från länken.
Magic Formula bygger på 2 nyckeltal;
Return on Capital (ROC) = EBIT / Investerad Kapital
Earning Yield (EY) = EBIT / Enterprise Value.
Bolagen rankas efter båda nyckeltalen. Först görs en lista på Return on Capital och sedan en lista på Earning Yield. Positionerna från båda listor summeras för varje bolag och de med lägst nr rankas bäst. Det här sköter Börsdata automatiskt, så jag kommer använda mig utav det. Nedan ser ni bild från Börsdata och deras pos nr just idag.
Jag har läst ett antal studier som visat att det fungerat även för Stockholmsbörsen. Exempelvis hos Börsdata. Investerarfysikern har själv listat ett antal studier och även gjort egna tester. Hittade själv det här examensarbetet i Lunds Universitet "Magic Formula Investing and the Swedish stock market".
Avkastning enligt Börsdata.
Så här kommer jag göra steg för steg enligt boken.
1. 25 Juli loggar jag in hos Börsdata och tar fram de Bästa aktierna enligt Magic Formula.
2. Utav dessa 20 väljer jag 7 aktier som jag placerar lika stor summa på. Väljer inte rakt av på listan utan ska även ta med lägst P/B tal(som Investerarfysikern gjort en studie på) och även checka av Piotroski F-Score.
3. Var 3:e månad börjar jag om från Steg 1 tills jag fått ihop en portfölj av 28 aktier.
4. Jag säljer de 7 innehav jag haft under 1 år och börjar om från steg 1 för varje kvartal.
Kommer att redovisa det här på sidan och antagligen kommer det att slå min egna portfölj och då kommer jag successivt öka andelen i Magic Formula portföljen.
I fredags var det den 10:e och det köptes in AT&T, JNJ och Atrium Ljungberg för pengarna som kommer från ett sparkonto. Nu har jag 10 månader kvar attt fördela det kapital som finns kvar där i sparkontot. OMX Stockholm All-Share Cap är i princip ifatt portföljen och kan när som helst glida förbi. Det beror nog mest på mina fastighetsaktier och även försvagning av dollarn. Blir lite missnöjd om jag inte slår index, å andra sidan så är det ju det långsiktiga som spelar roll. I en 3års graf så slår portföljen index med 10 procentenheter.
- Köpt AT&T, JNJ och Atrium Ljungberg
- Belåning 5,9%
- Dagar sedan topp 142
- Tillbaks till ATH krävs +10%
- Utv i år -0,2%, Index -1,02%
Ett av mina mål för 2020 var att sänka skuldkvoten för hela min ekonomi till under 38%, som nu är uppnådd. Tittade igenom gamla inlägg och räknat ut att jag amorterat ner på mitt bolån med nästan 360000kr under 10 månader. Amorteringen har skett genom bl a försäljningar från portföljen och även via lön. Sedan mars månad har jag tagit det lugnt med amortering, istället har pengarna investerats i portföljen. När jag räknar ut min skuldkvot idag ligger det på 36,8%. Den här nivån känns bra och jag kommer nog aldrig ha högre lån på mig en vid dagens lånebelopp nedan.
Mitt lån hos SBAB.
Reporäntan ligger på oförändrade 0% och för min del fortsätter jag att ha bolånet på rörlig ränta såsom jag haft det senaste 6-7åren.
Varje månad räknar jag ut min förvaltningskostnad för att se hur jag ligger till. Det har jag gjort det senaste åren och att bara göra beräkningen hjälper mig att hålla nere antalet köp/sälj transaktioner, jag blir mer medveten om det. Innan gjorde jag allt för många transaktioner som egentligen inte gav mig mervärde. Har även betalat in en prenumeration hos aktiespararna på 349kr för 6 månader som nu finns med i beräkningen. Jag tycker att man ska ta med sådana kostnader såsom tidningsprenumerationer och exempelvis Börsdata prenumeration.
Nu när jag räknar ut idag så har portföljen 0,54% i förvaltningskostnad och det blir nog svårt att nå mitt mål 0,10% för i år. Under juni månad har jag testat på swingtrading och det har resulterat bra, vinsten där betalar nog hela förvaltningskostnaden för i år. Det väsentliga och primära målet är ju ändå att ha så hög avkastning som möjligt. Låg kostnad betyder inte att det per automatik ger mig hög avkastning, men hjälper nog mig på traven med den investeringsstil som jag har. Förra året hade jag 0,09% kostnad och en total utveckling på 40%, så slog de flesta Sverigefonderna fastän jag var passiv med transaktioner.
Förvaltningskostnad genom åren
2017. 0,55%
2018. 0,19%
2019. 0,09%
2020. 0,54%
Beräkningen är gjord på det totala courtage avgiften jag betalat under året och delar det med antal veckor som gått. Då får jag ett genomsnitt/vecka och det värdet ggr 52. Resultatet dividerar jag med depå storleken på mina aktier.
En av anledningarna till att min investerings strategi skall vara "Köp och Behåll" är just courtage och spreadkostnaden, som uppstår vid varje transaktion. När du gör en transaktion finns det en osynlig spread kostnad när köper/säljer en aktie. Därför ska du hålla nere dina transaktioner OM du inte är en duktig trader.
Halva börsåret är nu förbi och det har varit ett turbulent sådan. Det är den jobbigaste perioden jag har varit med som fullinvesterad och kunnat se portföljen minska med mer än 30% under bara ett par veckor. Sedan tycker jag att det har gått för snabbt med återhämtningen, men har som plan att investera både den 10:e och lön som kommer den 25:e den här månaden. Om det fortsätter stiga kan jag tänka mig att pausa det nån eller några månader. I veckan har det blivit köp i Investor, Castellum och JNJ.
Den 10:e är exakt 15 dagar innan lön och då brukar jag ta ut pengar från ett sparkonto som jag har sparat i vid sidan om min portfölj. Därifrån har jag tagit ut lika stor summa varje månad under den här kraschen, men förra månaden vart uttaget 6ggr större. Så nu är det 11/20 månader kvar. Det har mest blivit köp i Mastercard och Visa för pengarna, men den här månaden lär det bli JNJ och AT&T.
Sänkt belåningsgraden som nu är nere på 5,9%, där jag swingtradat en del. Vid uppgång har jag sålt och vid nedgång har jag belånat portföljen. Funkat ganska bra och nu enbart en kurs på Holmen som väntas säljas om det stiger, annars har jag enbart kurslarm på köp av Bravida, Investor och Industrivärden om de sjunker till en viss kurs.
