Alternativa investeringar

Alternativa investeringar utgör en bred kategori av tillgångar som skiljer sig från traditionella investeringar som börsnoterade aktier och obligationer. Exempel på alternativa investeringar inkluderar ädelmetaller, samlarobjekt och olika finansiella instrument såsom optioner och derivat. Andra alternativa investeringar kan vara mikrofinans, hedgefonder, private equitybolag (som investerar i onoterade bolag), Venture Capital och andra typer riskkapitalister. På senare tid har allt fler institutionella investerare valt att öka sin exponering mot alternativa tillgångsslag, i synnerhet det mer sistnämnda.

En fördel med att inkludera alternativa investeringar i en portfölj är att det tillför diversifiering. Dessa tillgångar har vanligtvis låg korrelation med traditionella finansiella marknader, vilket bidrar till en bättre riskjusterad avkastning. Som motvikt i den andra vågskålen kan det vara utmanande att värdera alternativa investeringar, och likviditeten är oftast låg – det tar tid att omvandla dessa tillgångar till kontanter.

Exempel på alternativa investeringar

• Fastigheter (REITs, fastighetsfonder, onoterade fastigheter)
• Hedgefonder
• Konst och samlarobjekt
• Kryptovalutor (Bitcoin, Ethereum, etc.)
• Mikrofinans och peer-to-peer-lån
• Private Equity-fonder
• Riskkapital och venture capital
• Råvaror (guld, silver, olja, etc.)
• Skog och mark
• Valutor (valutahandel på finansmarknaden)
• Vin och whisky (som investeringar)

I tidigare sektioner framgår att alternativa investeringar är något av ett paraplybegrepp. Här är några exempel på populära alternativa investeringar:

Alternativa investeringar i råvaror

Råvaror avser material från naturen. På marknaden finns det flera olika typer av råvaror med mångsidiga användningsområden och stabil underliggande efterfrågan. Vanligtvis fördelas handeln med råvaror i mjuka eller hårda råvaror.

Hårda råvaror avser material som utvinns ur marken, såsom guld, silver, olja, gas och andra grundmetaller och gaser. Handeln med mjuka insatsvaror inkluderar produkter som kaffe, boskap, timmer eller andra skördade grödor.

Om man inte vill investera direkt i dessa råvaror direkt är det möjligt att använda sig av traditionella investeringar för att få en indirekt exponering, exempelvis genom att köpa aktier i ett råvarubolag. Alternativt kan man investera i CFD:er, avtal som reglerar mellanskillnaden mellan inköpspriset och försäljningspriset på en underliggande tillgång. Genom att ta position i en CFD går det således att få avkastning på volatilitet i exempelvis vete-priset utan att behöva köpa den underliggande tillgången.

Alternativa investeringar i valuta

Valutor kan investeras i genom börshandlade fonder, så kallade ETF:er. Genom dessa valuta-ETF:er kan värdepappersportföljen diversifieras för att skydda sig mot eventuella förändringar i det makroekonomiska klimatet som potentiellt kan leda till ogynnsamma valutaförändringar för de bolag man är exponerad mot.

Direktinvesteringar i valutor är också möjliga på liknande sätt som för råvaror, genom användning av CFD:er eller andra derivatprodukter med hävstång, såsom turbowarranter. Vissa digitala plånböcker erbjuder även förvaring av utländska valutor, vilket kan vara intressant, men dessa transaktioner brukar ske utan någon finansiell hävstång.

Alternativa investeringar i fastigheter

Fastighetsbolag som handlas på börsen är välkända för många, men det finns också andra sätt att investera i fastighetsmarknden. Ett sådant exempel är börsnoterade fastighetsfonder, även kända som REITs (Real Estate Investment Trusts). Dessa börsnoterade fastighetsfonder har vanligtvis fokus på inkomstbringande fastigheter, såsom industribyggnader, studentbostäder eller samhällsfastigheter. 

Det är viktigt att notera att REITs endast finns i Nordamerika, medan fastighetsfonder erbjuder ett liknande alternativ i andra delar av världen. Det är också värt att nämna att flera fastighetsaktier på börsen faktiskt påminner om belånade positioner i den svenska fastighetsmarknaden. Detta beror på den i många fall generiska geografiska spridningen av fastighetsbeståndet och den låga utvecklingsgraden i fastigheterna och deras utvecklingsportfölj. REITs delar i princip ut hela vinsten.

I en ständigt föränderlig värld söker investerare efter alternativa investeringsmöjligheter för att diversiera sina värdepappersportföljer och hitta avkastning. Nedan listar vi några av de fördelar som alternativa investeringar kan tillföra investerare.

Fördelar med alternativa investeringar inkluderar:

• Kompletterande avkastningsström bidrar till en diversifierad portfölj
• Låga transaktionskostnader
• God inflationshedge
• Potential till hög avkastning

Nackdelarna med alternativa investeringar är något av en följd av namnet och vad de avser representera. Eftersom kategorin för alternativa investeringar inkluderar tillgångar som vanligtvis inte är lika vanliga eller omsatta, omfattar det per definition marknader som är mindre välkända eller mer komplexa att förstå. Som en följd kan det vara betydligt svårare att avyttra en position då det krävs en motpart för att genomföra en transaktion, och på aktiemarknaden finns det fler motparter jämfört med de flesta tillgångar inom området för alternativa investeringar.

Nackdelar med alternativa investeringar inkluderar:

• Illikvida tillgångar
• Inte lika reglerade som exempelvis aktiemarknaden
• Hög risk
• Utmanande tillgångsvärdering

Alternativa investeringar kan vara svåra att få exponering mot eftersom de är just alternativa och inte lätta att ta del av. Historiskt sett har det ofta krävt egna investeringar utanför börsen och stora egna kapitalkrav. Idag är det dock enklare att komma igång med dem, särskilt om man har en privatbank (vilket visserligen kräver en viss förmögenhet) som hjälper sina klienter att upptäcka alternativa investeringar som ett komplement till den likvida portföljen. Exempel på alternativ investering i detta fall är investeringar i onoterade bolag.

Det smidigaste sättet att komma igång med alternativa investeringar är att använda sig av nätmäklare som Avanza, Nordnet eller någon annan bank. Genom dessa handelsplattformar finns ofta tillgängliga finansiella produkter som faller in under kategorin alternativa investeringar, såsom derivatprodukter, valutor och även onoterade projekt. På investeringsplattformen TradeVenue förekommer även flera nyemissioner i onoterade bolag som man kan investera i när tillfället uppstår.

Notera dock att vissa alternativa investeringar kan ha relativt höga insättningskrav. Det innebär att du inte bara eventuellt behöver en större kassa tillgänglig, utan även att du inte investerar kapital som du kan behöva ha nära till hands, eftersom det kan ta tid att ta sig ur positioner i alternativa tillgångsklasser.

Det är inte säkert att spara i alternativa investeringar, men eftersom de inkluderar en mångfald av olika tillgångar går det inte att generalisera på detta sätt. Precis som med alla investeringar bär alternativa investeringar en viss risk. 

Vad som talar för att alternativa investeringar är mer riskfyllda är att dessa tillgångar i regel är mindre likvida, mer komplexa och har ofta högre risknivåer än traditionella investeringar som aktier och obligationer. 

Innan man investerar i alternativa investeringar bör man noga överväga sin risktolerans och söka råd från en kvalificerad finansiell rådgivare för att förstå de specifika riskerna och möjligheterna som dessa investeringar innebär.