STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Medicinteknikbolaget Getinge har fått se några riktkurssänkningar för bolagets aktie i spåren av rapporten för det första kvartalet. Bland dem som sänkt sina riktkurser finns Handelsbanken, Morgan Stanley och Pareto Securities. Andra analytiker har valt att behålla sina rekommendationer och riktkurser oförändrade.
Det framgår av flera analyser som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av.
Pareto ser ett bra köptillfälle i Getinge efter aktiens nedgång under rapportdagen. Ett EV/ebitda om 9,4 gånger sett till estimat över resultatet för 2025 uppges vara en "attraktiv värdering". Jämfört med Getinges sektorkollegor ser Pareto en kursrabatt på 24 procent. En fortsatt stabil utveckling för Getinges affärsområde Acute Care Therapies väntas enligt analyshuset ge motståndskraft mot makromiljön och ge stöd till fortsatta förbättringar av marginalen.
Riktkurssänkningen hos Pareto förklarar de med en lägre än förväntad orderingång i kvartalet samt negativa valutakursrörelser i andra kvartalet som sammantaget gör att analyshuset skruvar ned sina försäljningsprognoser med 5 procent.
En svagare inledning på 2025 och ökad osäkerhet vad gäller konjunkturen har enligt Handelsbanken tyngt Getinge. Bankens analytiker menar dock att aktien är fortsatt mycket intressant, givet högre andel av regelbundet återkommande intäkter och högmarginalprodukter. Dessutom tyder statistik på, enligt SHB, att de kvalitetsrelaterade kostnaderna bör minska.
Även om Getinges bolagsledning inte gav någon explicit vägledning avseende USA-tullarna, har Handelsbanken sänkt sina vinstprognoser för åren 2025-2027 med 5-7 procent för att avspegla dessa och ytterligare 3-6 procent till följd av valutamotvind.
Danske Bank bedömer inte att temporära problem i Getinges minsta segment utgör någon anledning att handla ned aktien med 5,5 procent, som blev facit för kursrörelsen under tisdagen. Med ett EV/ebitda på 12 gånger sett till det förväntade resultatet för 2025 ser Danske Bank en rabatt på 24 procent jämfört med Getinges sektorkollegor.
DNB recenserar Getinges rapport som i linje med förväntningarna, men global turbulens utgör fortsatt ett orosmoment. Analyshuset bedömer att Getinge kan komma att pressas under det andra kvartalet av en turbulent omgivning med tullar, stora valutakursrörelser och en geopolitisk osäkerhet. DNB har efter rapporten sänkt sina estimat för Getinge med cirka 2-6 procent för det kommande året. Aktien bedöms däremot fortsatt vara attraktivt värderad.
Nordea uppger sig endast göra mindre revideringar för åren 2025-2027 i spåren av Getinges rapport för det första kvartalet. Detta omfattar en förväntad valutamotvind på 1 procentenhet på försäljningen under 2025.
Rekommendationer och riktkurser för Getinge
Analyshus Rekommendation Riktkursförändring i kr
Danske Bank Köp 300
DNB Markets Köp 250
Handelsbanken Köp 245 (260)
Morgan Stanley Jämvikt 191 (197)
Nordea Behåll 216 (220)*
Pareto Securities Köp 240 (255)
* Avser rättvist värde utifrån SOTP-värdering