NOVO NORDISK: FLERA ANALYTIKER FORTSATT POSITIVA TILL AKTIEN

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Danska Novo Nordisk har i spåren av bolagets rapport för tredje kvartalet fått se både sänkta riktkurser såväl som en upprepad riktkurs. Analytikerna tycks dock fortsatt positiva till Novo Nordisks aktie.

Det framgår av några analyser som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av.

Nordea sänker sina estimat för både försäljningen och rörelseresultatet med 2-3 procent för 2025. Förändringen drivs av sänkta estimat för äldre läkemedel såsom diabetesläkemedlet Victoza och fetmaläkemedlet Saxenda.

Exklusive tidigare nämnda läkemedel sänker Nordea sina estimat med runt 2 procent för produkter i läkemedelsklassen GLP-1 med behandlingar inom diabetes och fetma.

För helåret 2025 spår Nordea att Novo Nordisk kommer att gå fram med en intäktstillväxtprognos i intervallet 16-23 procent.

Nordea sänker efter rapporten sin riktkurs för Novo Nordisk till 1.010 danska kronor från tidigare 1.035 danska kronor.

DNB har efter Novo Nordisk rapport justerat sina bedömningar kring rabatter i USA för läkemedlen Wegovy och Ozempic. För helåret 2024 väntas fetmaläkemedlet Wegovy i USA ha en rabatt på ungefär 46 procent, enligt DNB. Tidigare väntades en rabatt enligt DNB på cirka 43 procent. Motsvarande justering för diabetesläkemedlet Ozempic ligger på omkring 57 procent från tidigare bedömning om cirka 59 procent.

Av analysen framgår att DNB förblir positiva kring Novo Nordisk långsiktiga tillväxtutsikter och resultatprofil samt varaktigheten i läkemedelsjättens affärsmodell och marknadsposition.

Deutsche Bank anser att den negativa marknadsreaktionen på Novo Nordisks finanschefs kommentar under telefonkonferensen om en tillväxt på ett högt "teens" under 2025 var missriktad. I sitt estimat för tillväxten under helåret 2025 hade Deutsche Bank räknat med en nivå på +19/20 procent.

Strax efter klockan 13.30 i onsdags noterade Novo Nordisk aktie en nedgång då aktien gick från +6 procent till en uppgång om runt 1 procent.

Ålandsbanken räknar med en fortsatt hög tillväxt i både intäkter och resultat för Novo Nordisk under kommande år. Tillväxten väntas framförallt drivas av hög efterfrågan på GLP-1 läkemedel som fetmaläkemedlet Wegovy och diabetesläkemedlet Ozempic.

Värderingen av Novo Nordisk har kommit ned den senaste tiden och aktien handlas enligt Ålandsbanken till ett P/E-tal på 26,2 gånger för 2025. Det är en värdering som Ålandsbanken "finner attraktivt givet bolagets tillväxtutsikter i både intäkter och resultat". Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på Novo Nordisk-aktien.

Vid 10.30-tiden på torsdagen hade Novo Nordisk backat drygt 2 procent till 732:30 danska kronor för dagen.

Rekommendationer och riktkursförändringar efter rapportsläppet
Analyshus           Rekommendation       Riktkurs i DKK
Deutsche Bank       Köp                  1.000 (1.100)
DNB Markets         Köp                  1.150
Nordea              Köp                  1.010 (1.035)

Enligt Novo Nordisk hemsida är det över 30 analyshus som bevakar bolagets aktie.