Kvartalets tyngsta rapportvecka kan läggas till handlingarna. Stockholmsbörsen hade en tung vecka med en nedgång på närmare 4% på det industritunga OMXS30 där rapporter från Atlas Copco, ABB och Volvo Cars tyngde. Men inte bara var det storbolagen som rapporterade. I detta veckobrev spanar vi in rapporterna från bland annat Upsales, Exsitec och Briox.
Upsales levererar rekordmarginal och laddar för högre tillväxt
Upsales ökade omsättningen med 10,9 procent till 42,3 MSEK under tredje kvartalet. EBITDA steg till 19,5 MSEK (13,4), vilket gav en rekordhög marginal på 46,1 procent (35,1). Rörelseresultatet ökade till 16,4 MSEK (10,9), medan kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 4,9 MSEK (2,1). Bakom lönsamhetslyftet ligger strikt kostnadskontroll och avknoppningen av Aira. Semesterperiodens lägre personalkostnader och en engångsintäkt från ett partnersamarbete på 1,6 MSEK hjälpte också till. Vd Johan Kallblad betonar därför att lönsamheten är högre än vad investerare bör räkna med under övriga kvartal.
Abonnemangsaffären växte långsammare. De årligen återkommande intäkterna, ARR, ökade med 4,7 procent till 154,6 MSEK, men tillskottet under kvartalet stannade vid 0,6 MSEK. Det är dock typiskt för Q3 med semesterperioden som saktar ner säljet. Inför 2027 ska riktade rekryteringar inom försäljning och marknadsföring bidra till högre tillväxt. Under fjärde kvartalet lanseras även en uppdaterad plattform och fem branschanpassade lösningar som ska göra erbjudandet lättare att sälja och snabbare att komma igång med. I samband med bokslutskommunikén 2026 kommer Upsales publicera nya långsiktiga finansiella mål.
Vd-intervju med Upsales
Omvänd vinstvarning från WeSports
WeSports har fått rejäl fart på både försäljning och lönsamhet. Enligt preliminära siffror ökade omsättningen med cirka 65 procent till 1 285 MSEK (777) under tredje kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till omkring 22 procent. Justerad EBITA väntas samtidigt stiga med cirka 92 procent till 128 MSEK (67), vilket enligt bolaget överstiger marknadens förväntningar. Marginalen förbättras därmed till cirka 10,0 procent (8,6).
Tillväxten var bred i koncernen och fick stöd av en starkare underliggande marknad. En större andel egna och kontrollerade varumärken, god kostnadskontroll och bättre utväxling på den högre försäljningen bidrog till marginallyftet. Även förvärvade bolag stärkte resultatet. Hur mycket utfallet överträffar förväntningarna framgår inte av beskedet. Siffrorna är ännu preliminära och har inte granskats av revisor. Den fullständiga rapporten publiceras den 12 november.
Exsitec Q3 - förvärv stärker tillväxten och besparingsprogram ska lyfta lönsamheten
Exsitec ökade omsättningen med 23 procent till 231 MSEK under tredje kvartalet, främst tack vare förvärvet av Amesto Solutions. Den organiska tillväxten uppgick till 3 procent. Justerad EBITA steg till 30 MSEK (25), med en stabil marginal om 12,9 procent (13,5).
Kvartalet präglades av en omstrukturering i hela koncernen och integration av Amesto. Kostnader på 26,7 MSEK pressade det redovisade rörelseresultatet till −8 MSEK (17). Åtgärderna är nu slutförda och väntas ge årliga nettobesparingar på cirka 35 MSEK, med full effekt från första kvartalet 2027. Det är mer än bolaget räknade med från början. Samtidigt finns tecken på bättre efterfrågan. Orderingången ökade med 23 procent och Sverige utvecklades starkare än övriga marknader. De återkommande nettointäkterna från programvara steg till 79 MSEK (55) under kvartalet. På rullande tolv månader uppgick de till 270 MSEK, med en organisk tillväxt på 14 procent. Kalqyl har intervjuat Exsitecs Vd Niklas Ek med fokus på den organiska tillväxten, orderingången och framtidsutsikterna.
Vd-intervju med Exsitec
Briox gör "hattrick i tillväxt"
"Hattrick i tillväxt" löd rubriken när Briox redovisade över 100% tillväxt i nettoomsättning, ARR och kundstock. Nettoomsättningen uppgick till 8,8 MSEK, en ökning med 120 procent. ARR steg med 116 procent till 63,1 MSEK och antalet kontrakterade kunder nådde 33 074. Under kvartalet lanserades Lerry 5 och Lerry Bokslut, samtidigt som bolaget tog sina första kunder i Norge. EBITDA uppgick till −3,4 MSEK. Kalqyl har intervjuat Briox Vd i samband med rapporten.
Plejd rapportkommentar
Kalqyl har även publicerat sin rapportkommentar på Plejd Q3 som släpptes förra veckan.
Goobit tar sikte på bredare sparande med Futureproof
Goobit vill bygga vidare på bitcoinplattformen BTCX med Futureproof, där bitcoin, guld och räntebärande tillgångar ska samlas i ett sparerbjudande. Kunden väljer mellan tre färdiga portföljsammansättningar och godkänner själv de justeringar som plattformen föreslår. BTCX har funnits sedan 2011 och över 250 000 konton har öppnats sedan starten. De befintliga kundrelationerna blir en utgångspunkt när Futureproof ska nå marknaden. Beta och kommersiell lansering planeras preliminärt till fjärde kvartalet 2026.
Kryptotjänsterna ska hanteras av MiCA-auktoriserade Kvarn Capital. Avtalen för guld och räntebärande tillgångar återstod däremot den 19 oktober. För att finansiera satsningen genomför Goobit en företrädesemission på cirka 25,1 MSEK. Merparten avser kvittning av lån, medan cirka 9 MSEK väntas tillföras i kontant nettolikvid efter kostnader. Teckningsperioden löper den 22 oktober–5 november.
Aira fyller på kassan inför Fortnox-lanseringen
Aira redovisade en omsättning på 0,5 MSEK och EBITDA på −3,1 MSEK under tredje kvartalet. ARR uppgick till 1,85 MSEK. Fokus ligger nu på Aira for Fortnox, som lanseras brett den 1 november och ännu inte bidragit till kvartalets intäkter.
Efter rapporten beslutade Aira om en riktad emission på cirka 25 MSEK före kostnader till kursen 5,60 kronor. Kapitalet ska finansiera kundanskaffning, produktutveckling och distribution. Vd Daniel Wikberg avser att teckna 7,5 MSEK, villkorat av stämmans godkännande. Fullt genomförd innebär emissionen cirka 21 procents utspädning.
K-Fastigheter säljer tillgångar för att möjliggöra Brinova-utdelning
K-Fastigheter redovisade ett resultat på 131,9 MSEK (16,6) i tredje kvartalet. Rapporten visar också ökad byggaktivitet, med 510 byggstartade lägenheter under årets första nio månader, jämfört med 176 året före. Fokus ligger fortsatt på att minska skuldsättningen och möjliggöra utdelningen av Brinova. Bolaget arbetar med avyttringar av tio fastigheter, men någon tidpunkt för utdelningen är ännu inte fastställd.
Efter kvartalet färdigställdes bostadsrättsprojektet Sandryggen i Lund. Det väntas bidra med cirka 39 MSEK till fjärde kvartalets resultat och totalt cirka 125 MSEK i likviditet när samtliga bostäder frånträtts.
