Årsrapport 2025

Ja då var det dags att sammanfatta börsåret 2025. Jag har även uppdaterat diagrammet på portföljsidan där jag löpande uppdaterar antalet aktier vi äger, men en gång per år uppdaterar cirkeldiagrammet och värdet av fonderna.

Här vill jag börja med att erkänna att jag gjort en tabbe under året och glömt att ändra antalet aktier efter Sampos split i början av 2025. Det har därför stått fel antal Sampoaktier under nästan ett helt år, men nu är det fixat och antalet aktier stämmer.

Portföljen är nu värd 18,5 miljoner och fördelar sig såhär.

Inga insättningar eller uttag gjordes under 2025 och värdet ökade med 1 512 000 kr under året. Det motsvarar en uppgång på 9%, dessutom har det från den siffran dragits schablonskatt så den faktiska avkastningen motsvarar runt 9,5%.

Sänken 2025
Det som gått sämst under året är Evolution, Diös och Castellum. 

Evolution och Diös är små innehav som nu väger runt 0,5% styck av portföljen och därför inte påverkar så mycket på totalen. Båda dessa bolag har jag ökat i under året. Dvs här har jag (i alla fall på kort sikt) varit fel ute och jag kan inte skylla den dåliga prestationen på att det är några gamla bolag som ligger kvar och skvalpar i portföljen.

Castellum är ett något större innehav som väger 2,3% idag. Värt att notera är att Castellum år 2020 vägde 4,5% och då har jag sedan dess även stoppat in pengar vid nyemissionen.

Jag tror på en vändning för fastigheter under 2026. Vad gäller Evolution är det svårare att ha någon åsikt tycker jag då det hela tiden kommer nya grejer där. Men fin utdelning och återköp av aktier i väntan på att tillväxten förhoppningsvis kommer tillbaka och att marginalen kan bibehållas på dagens nivå.

Till sänkena måste jag väl egentligen även räkna in största innehavet Avanza Global. Även om utvecklingen inte är ner utan snarare +-0 under året. Men då jag gick in i året med 35% i globalt index så tynger det så klart totalen med ett så stort innehav som inte gett någon avkastning alls under ett år när svenska börsen gått bra. Här är det som alla vet kronans förstärkning mot dollarn som spökar. Amerikanska storbolagen som väger tungt i globalt index har gått bra kursmässigt i dollar, men det syns inte i svenska kronor. Värt att notera är att globalt index gick upp 30% i kronor under 2024, delvis drivet av USD/SEK som gick i andra riktningen än i år.

Dragare 2025
De som bidragit mest positivt under året är Nordea och Tele 2 där båda är upp runt 50% inkl utdelning. Här har jag väl inget smart att säga om dessa. Men kan konstatera att bytet jag gjorde november 2022 från Telia till Tele2 var rätt på de första 3 årens sikt i alla fall.

För en bred och passiv portfölj är det inte helt fel med ett gäng olika brancher. Ett år som i år när nästan alla fastighetsbolag har gått dåligt på börsen har samtliga storbanker gått bra. Att hitta rätt bransch har varit viktigare än att välja mellan Swedbank och Nordea eller mellan Fabege och Castellum.

I procent kvalar inte Investor in som dragare för 2025 med sina +15% inkl utdelning. Till och med gamla surdegar som H&M och Ratos har gått bättre under året. Men som portföljens största enskilda innehav måste den väl ändå nämnas att Investor tack vare en stark avslutning på året slog börsen för 15e året i rad. En helt otrolig prestation!

Skulle jag peka ut en grej som bidragit mest till portföljens nuvarande värde vore det nog de regelbundna köpen i Investor.

Röda pluppar innebär byten mellan Investor A och B dvs inga “riktiga försäljningar”. Detta visar enbart Investor A dvs jag här även köpt B under perioder när den varit billigast. Det har blivit några köp genom åren. Bilden ljuger lite och det syns inte hur stor skillnad det är på antalet köp under 2016-2018 då jag fortfarande hade lön jämfört med senare. Men under dessa år köpte jag några nya aktier i Investor flera gånger i veckan.