AQ Group Q2 2024

AQ Group är ett bolag som man fortsätter imponeras av gång efter gång. Det är dock egentligen på senare tid som Mr Market uppmärksammat bolaget. Till viss förtret för multiplarna blir ju något annat då, men, men…

I Q2-rapporten går det läsa att omsättningen minskade med 4 %. Det som dock imponerarar då var det ökade rörelseresultatet med 9 %. För H1 var motsvarande siffror 3 % minskad omsättning men 12 % ökat rörelseresultat. Rörelsemarginalen för H1 landar då på 9,9 % (8,9).

Hur man lyckas med sådan kostnadskontroll i ansträngd marknad. Till och med höja marginalerna. Det är imponerande. VD har tidigare pratat om att det långsiktiga marginalmålet kan bli 10 %, men först ska det bevisas. Det ser mer och mer ut som att detta mål skulle kunna uppnås. Kan man få mer fart framöver här på försäljningen med bibehållande marginaler då kommer det bli mumma på resultatraden.

Balansräkningen är fortsatt urstark och man har detta år (Som skrivits om tidigare) gjort en del förvärv. Man har lätt utrymme för fler förvärv. Om man så skulle vilja samt kan förhandla fram bra villkor.

Har skrivit mycket tidigare om bolaget så kan denna gång istället nämna lite kuriosa.

Två tredjedelar av arbetskraften finns i fyra länder. I storleksordning Bulgarien, Polen, Litauen och Sverige.

Man har som mål att höja lageromsättningshastigheten till ca 3,5 (för närvarande ca 3).

VD James Ahrgren fick ett medlemskap i Unga Aktiesparare av sin mamma då han var yngre.

AQ står för Aros Quality.

Aros är det gamla namnet på Västerås.

Jag har ingen annan anledning än att tro att 2024 kommer bli minst lika bra vinstår för AQ Group som 2023. Rullande vinst är nu 7,31 kr/aktie. Bolaget gjorde ju för ett tag sedan en aktiesplit där en aktie blev till fem.

Värderingen ligger på PE 21, PS 1,6.