Beijer Alma Bokslutsrapport 2024

Senast det noterade något om Beijer Alma var följande:

”Beijer Alma till PE 14? Kan den här ”trampa-vatten-och-något-pressade marginaler-miljön” fortsätta ett tag till? Javisst: Kan det även delvis förvärras? Ja visst, men tror jag på att bolaget över tid kan fortsätta med sin historiska tillväxtstakt? Ja på det med.  Jag vet bara inte när. Jag vet bara vad jag får för pengarna nu. Ett Beijer Alma på ca 150 kr är mer prisvärt än ett på 250 kr.”

Då hade rörelsevinsten stigit med 19 % över en period av tre år, men värderingen gått till PE 14 från PE 25.

Hur har då 2024 gått?

På helåret gick omsättningen upp 5 %, orderingång upp 4 %, rörelseresultatet upp 16 %! Vinst per aktie landade in på 11,85 kr (8,61).

Föreslagen utdelning på 3,95 kr/aktie (3,85) man undrar varför inte bara helt enkelt 4 kr jämnt men, men… varje öre räknas och man har ju lagt om strategin något de senaste åren till att bli mer förvärvsdriven.

VD sammanfattar det med orden:

”Industrikonjunkturen fortsatte att vara svag även under årets sista kvartal. Trots detta växte koncernen organiskt. Efterfrågan var som helhet stabil, men blandad inom koncernens diversifierade kundbas. Trots en utmanande omvärld levererade Beijer Alma under 2024 det högsta rörelseresultatet hittills.”

Vd, Henrik Perbeck, ska dock lämna Johnny Alvarsson tar över som tf VD tillsvidare. Alvarsson är känd från bl.a. Indutrade men har även suttit med i styrelsen nu ett tag i Beijer Alma.

Kursen har gjort ett skutt på en tämligen god rapport. Värderingen närmar sig därmed PE 16.Inte ”rea” som nyss, men fortfarande inte farligt pris heller givet hur bolaget presterar och presterat historiskt.

Långsiktigt innehav som finns på addera-listan vid fördelaktigt pris och annars bara hålls. Inte alltid svårare än så.