Analysguiden: KOMMENTAR Tethys Oil: Bud i linje med vårt motiverade värde
Tethys Oil har under hösten fått ett bud på 58,70 kr per aktie som ligger i princip mitt i intervallet i vårt motiverade värde om 50 till 65 kr per aktie. Vi har länge påpekat att aktien handlats långt under bolagets certifierade 2P reserver/risk justerade resurser.
Den kortsiktiga uppsida vi har varit intresserade av bestod av den prospekteringsborrning man genomförde i Block 58, Kunooz-1, som hade 88,1 mmboe i oriskade resurser. Borrningen som påbörjades i mitten av augusti kunde inte bekräfta förekomst av kolväten.
Acceptanstiden för budet löpte ursprungligen till den 2 december men förlängdes till 16 december i avvaktan på myndighetsgodkännanden i Litauen. Då bolaget idag meddelat att man avyttrat sina tillgångar i Litauen kvarstår alltså inga ytterligare myndighetsgodkännanden.
Givet bolagets utveckling på börsen innan budet och det negativa resultatet på bolagets prospekteringsbrunn Kunooz-1 i Block 58 ser vi ingen anledning att inte acceptera budet.
Ladda ner och läs den fullständiga kommentaren i PDF-format under bifogade filer.