Kort kommentar kring Irisitys Q3 rapport 2024

Under kvartalet minskade omsättningen med 6% till 30 MSEK. Justerat för valutaeffekter låg dock omsättningen på ungefär samma nivå som jämförelseperioden. Det ska också tilläggas att jämfört med föregående kvartal ökade omsättningen med 17%, vilket enligt oss är ett tecken på att den starka faktureringen som redovisades i föregående kvartal har börjat återspegla sig försäljningsmässigt. I Q3 uppgick faktureringen till 35 (32) MSEK) där bolagets strategi att växa genom samarbeten påverkade faktureringen positivt.

Under kvartalet uppgick bruttomarginalen samt EBITDA-resultatet till 85 (82)%, respektive -14,3 (1,4) MSEK. EBITDA-resultatet påverkades negativt av engångskostnader om totalt 9,2 MSEK, varav 5 MSEK går att hänföra till de personalminskningar som bolaget tidigare aviserat. Resterande del härstammar från kostnader som är direkt kopplade till valutakursförändringar. 

I november kommer bolaget genomföra en företrädesemission som maximalt kan inbringa ca 71 MSEK. Kapitaltillskottet från emissionen kommer framförallt användas till att förbättra kapitalstrukturen samt till att öka rörelsekapitalet. Vid kvartalsskiftet uppgick Irisitys likvida medel till 4 MSEK, varav ytterligare 3 MSEK i form av outnyttjade kreditfaciliteter. 

Vid kvartalsskiftet uppgick Irisitys totala försäljningspipeline till 180 MSEK (fördelat över mer än 650 affärsmöjligheter), vilket enligt oss tydligt visar styrkan i bolagets erbjudande. Till det kommer att bolaget efter kvartalsskiftet vann en stor affär i Latinamerika om motsvarande drygt 11 MSEK över en tvåårsperiod. 

Sedan en tid tillbaka har Irisity arbetat intensivt med att effektivisera organisationen och dessa åtgärder har nu börjat ge resultat. Ett tydligt exempel på detta är att bolaget under kvartalet minskade sina aktiverade utvecklingskostnader med 56% till 4,2 MSEK. Enligt Irisity har bolaget - trots kostnadsreduceringen - lyckats påskynda både utvecklingshastigheten och anpassningen av mjukvaran. Detta har i stor utsträckning varit möjligt tack vare implementeringen av generativ AI som har lett till effektivare arbetsflöden och snabbare produktutveckling.

Som en del av Irisitys effektiviseringsprogram håller Irisity för närvarande på att minska sin personalstyrka. Från och med Q1 2025 räknar bolaget nu med att antalet anställda kommer att vara 73 personer, vilket är en minskning med 14 stycken jämfört med vid kvartalsskiftet. Samtidigt förväntas personalkostnaderna – tack vare bolagets effektiviseringsåtgärder – minska med ca 25 MSEK per år.

Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.

Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.

TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.

Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.

Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.

Detta är en uppdragsanalys.