Kort kommentar kring Observits Q2 rapport
Ökade mjukvaruintäkter
I Q2 ökade omsättningen med 6% till 11,0 MSEK (10,4). Detta trots att kvartalets omsättning påverkades negativt av att hårdvaruleveranser skjutits upp till andra halvåret på grund av förseningar i fordonsleveranser. Dessutom sa koncernen upp olönsamma supportavtal, vilket minskade omsättningen med 1,6 MSEK. Koncernens återkommande mjukvaruintäkter (ARR) uppgick under kvartalet till 18,3 MSEK (15,1), en ökning med 22 % jämfört med motsvarande period föregående år.
Till följd av en förbättrad produktmix ökade bruttomarginalen med drygt 5 procentenheter till 52%. Dessutom låg bolagets övriga rörelsekostnader på en något lägre nivå jämfört med jämförelseperioden. Detta resulterade i ett rörelseresultat om -0,1 MSEK (-1,8). Det operativa kassaflödet uppgick till 0,1 MSEK (0,0), där både den goda kostnadskontrollen och bruttomarginalen bidrog positivt till utvecklingen. Vid utgången av kvartalet hade bolaget likvida medel om 2,5 MSEK.
Stort fokus på tillväxt
I likhet med tidigare kvartal har Observit fokuserat på den internationella expansionen. Enligt företagsledningen börjar dessa satsningar ge effekt och bolaget genomför idag pilotprojekt i flera olika länder utanför Norden.
Koncernen närmar de sig en marknadsandel på 50% på den svenska marknaden, samtidigt som de snabbare ökar sina marknadsandelar i övriga nordiska länder än vad de har gjort i Sverige historiskt sett.
TradeVenues tankar
Omsättningstillväxten i Q2 minskade vid jämförelse med föregående kvartal. Det finns dock mycket som tyder på att tillväxten kommer att öka under andra halvåret. Bland annat kommer hårdvaruleveranserna som skjutits upp under Q2 att levereras under resterande delen av året. Observit fick dessutom nyligen en stororder på trygghetskameror från en av världens största trafikoperatörer. Ordervärdet uppgår till 5,4 MSEK och innefattar också leveranser under andra halvan av 2024. Mot bakgrund av att hårdvaran är en lågmarginalprodukt finns det dock risk att bruttomarginalen kommer att vara lägre under årets återstående kvartal jämfört med Q2.
Observits delårsrapport för Q2 2024
Disclaimer
Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.
Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.
TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.
Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.
Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.
Detta är en uppdragsanalys.