6 May, 2021

Checkin notering

 

 

Checkin - IPO

 

Checkin är ett sk SaaS-bolag som via en monbaserad mjukvara erbjuder inloggning till främst fintech, iGaming och prenumerationstjänster. Bolaget grundades så sent som 2017 och affäresidén är att erbjuda en standard för identifiering och inloggning online. År 2020 användes bolagets plattform till inte mindre än 18 miljoner incheckningar i 165 olika länder. Innan namnbyte hette bolaget Regily och på den tiden redovisade dom ibland sina kunder och vi har hittat en artikel om att Kindred använder deras produkter. Dock är tjänsten av modellen white label vilket innebär att tjänsten är inbakad i kundens tjänst och kunden inte ser vilket bolag som ligger bakom den enskilda tjänsten.

Upplägget med SaaS är som de flesta vet upplagt som ett abonnemang och 2020 omsatte bolaget 22 MSEK med EBITDA på 1,7 MSEK. Trots att vi pratar om låga nivåer så är det ändå tydligt att det finns en rejäl tillväxt och ett positivt resultat förs skatter och avskrivningar.

 

Fakta om noteringen

 

Sista dag att teckna: 12 maj  2021

Första dag för handel: 20 maj 2021

Teckningskurs: 15,50 kr

Storlek på erbjudandet: 45,0 MSEK

Totalt värde: 359 MSEK före erbjudandet

Minsta teckningspost: 400 st aktier (6.200 kr)

Ankare tecknar: 60  %

Börs: Nasdaq First North

Ticker: CHECK

Listingpartner: Erik Penser

 

 

Tung styrelse

 

I styrelsen hittar vi ingen mindre än Anders Borg som ordförande ihop med flera av storägarna. Anders är inte bara en meriterad politiker, han är även en duktig ekonom och vi har stort förtroende för honom.

 

Varför notering?

 

Noteringen ger enligt prospektet bolaget ”tillgång till de svenska kapitalmarknaderna och möjliggör en diversifierad bas av svenska och internationella aktieägare samt ökad varumärkeskännedom”. Det känns som om vi hört det där förut och det beror delvis på att dtta är den vanligaste orsaken till noteringar. En notering ger också en möjlighet att använda egna aktier inför eller i samband med potentiella förvärv och det är en anledning så god som någon. Dessutom är förvärv något som börsen älskar så bara att man nämner det i prospektet kommer sannolikt öka intresset ytterligare.

 

Ankarinvesterare

 

Här har vi återigen en IPO med bland det tyngsta som den svenska IPO-marknaden kan uppbåda eller vad sägs om TIN fonder, Erik Selin, Knutsson Holdings och Norrin Select? Vi tycker inte att ett techbolag i den här storleksordningen kan presentera så mycket bättre än detta om vi ska vara ärliga. Totalt tecknar åtagarna 60 % av erbjudandet.

 

 

Lock up

 

Samtliga befintliga aktieägare är belagda med lock-up men det gäller inte ankarinvesterarna. Som tur är då är detta stabila ankare och vi känner ingen direkt oro över att Erik och TIN skulle vräka ut sina aktier direkt efter notering. Tvärtom så är det sannolikt att detta är långsiktiga ägare. Totalt motsvarar lock-upen 83 % av bolagets aktier.

 

Tilldelning

 

Besked om tilldelning beräknas ske kring den 14 maj 2021. För bäst chans att få tilldelning i händelse av att erbjudandet övertecknas tror vi är att teckna i första hand via Erik Penser och i andra hand via Nordnet då dom historiskt gett oss bättre tilldelning än Avanza. Hos Avanza återfinns länk för notering under rubriken "här hittar du erbjudanden där Avanza inte är inblandade som rådgivare/finansiell partner eller dylikt" varför vi antar att chansen till tilldelning via dem är låg.

 

Tecknar

 

Här pratar vi iGaming, SaaS, fintech, tillväxt och potentiella förvärv. Kan det bli hetare 2021? Det skulle i så fall vara om man klämt in Bitcoin också men det hade i skenet av de senaste dagarnas diskussioner kring Bitcoin och bitcoinhandlare faktiskt skrämt oss en aning så vi är nöjda med SaaS, iGaming, fintech, tillväxt och förvärv. Vi tecknar på alla depåer och hoppas på tilldelning!

 

Läs mer om IPO och börsnoteringar

 

 

Hur man lyckas med IPO-investeringar

IPO-pappan

GW-effekten

Checkin vill logga in på börsen 

Safello Notering

 

IPO:er är som ett lotteri och de är normalt förknippat mer större risker än vanliga investeringar och vi råder er verkligen inte att satsa hela veckopengen i IPO:er. Själva ser vi det som en rolig krydda i en annars ganska tråkig portfölj.

 

TradeVenue
TradeVenue är en samlingsplats för investerare och noterade bolag. Vårt fokus är att främst uppmärksamma små- och medelstora bolag men ni finner givetvis även information om de största bolagen i Sverige. På denna hemsida kan ni ta del av aktietips, läsa uppdragsanalyser, blogginlägg och massvis av aktuella börsnyheter.