Kort kommentar kring Nodebis Q3 rapport 2024

Under kvartalet uppgick omsättningen till 14 MSEK, vilket är en ökning med 2% jämfört med motsvarande period föregående år. Tillväxten påverkades positivt av flera genomförda förvärv men tyngdes av framförallt BIS-segmentet som fortsatt påverkades negativt av den försämrade konjunkturen. Till följd av det sämre marknadsklimatet för BIS minskade rörelsemarginalen i detta segment till 3 (14)%. Lönsamheten i OSS-segmentet förbättrades dock med hela 7 procentenheter och uppgick under perioden till ca 20%.

Positiva förändringar av företagets rörelsekapital bidrog till att det operativa kassaflödet för perioden ökade till 4,5 (4,0) MSEK. Vid utgången av kvartalet uppgick bolaget likvida medel till ca 14 MSEK. 

Efter kvartalsskiftet offentliggjorde Nodebis att de har ingått avtal med storägaren Alfanode om att indirekt förvärva majoriteten (ca 52%) av aktierna i det norska bolaget Risk Information Group (RIG). RIG är en leverantör av teknologiska lösningar till bland annat finanssektorn, vars huvudprodukt är ID-skannar för säker ID-verifiering. Bolaget har idag samtliga norska banker som kunder samt flera myndigheter i både Norge och Sverige. Under 2024 vann RIG en upphandling mot Skatteverket, vilket visar på styrkan i bolagets erbjudande. I RIG finns det även möjlighet att expandera verksamheten inom både Sverige och andra geografiska områden samt att bredda produktutbuden till andra närliggande områden. 

RIG förvärvades för ungefär 23 MSEK, varav 1 MSEK utgör kontant betalning. Med Nodebis egna aktie har bolaget dessutom möjlighet att förvärva ytterligare 25% av RIG. 

Med tanke på förvärvet har styrelsen beslutat att ändra det finansiella målet att uppnå en omsättning på 110 MSEK med ett EBT-resultat om 20 MSEK till 2026. Utdelningsmålet om minst 1 SEK per aktie är dock fortfarande intakt. Under 2023 omsatte RIG ca 24 MNOK och hade ett EBIT-resultat om ca 2,5 MNOK.

Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.

Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.

TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.

Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.

Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.

Detta är en uppdragsanalys.