Redsense Medical - Rapportkommentar Q2 2024

Omsättningen ökade med 81% till 8,7 MSEK, vilket också var den högsta kvartalsomsättningen någonsin. Tillväxten kan förklaras av en fortsatt positiv utveckling på den amerikanska marknaden där de under kvartalet levererade en stororder om motsvarande 7 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 0,6 (-3,0) MSEK. För att kunna öka tillväxten framåt har bolaget genomfört två riktade emissioner till ShapeQ. Positivt är att båda emissionerna genomfördes över dåvarande börskurs samt att en kapitalstark institution fortsätter att stärka sitt ägande ShapeQs ägarandel uppgår nu till ungefär 25%.

Den underliggande efterfrågan fortsätter att öka samtidigt som säljdata pekar på en högre försäljning hos deras amerikanska distributörer. Enligt företagsledningen kommer detta att reflekteras i försäljningen under året. Den sista användarstudien för att bolaget ska kunna erhålla CE-märkning för deras nyutvecklade produkt Redsense Clamp pågår fortfarande och företagsledningen förväntar sig att produkten kommer att lanseras senare i år. Vad gäller lagförslaget - som skulle innebära att det amerikanska sjukvårdssystemet täcker kostnaderna för Redsenses produkter - bereds detta fortsatt och förslaget har ännu inte röstats igenom i varken senaten eller kongressen.

För 2024 väljer vi att höja omsättningsprognosen med 2% till 28,8 MSEK, vilket skulle resultera i ett rörelseresultat om -1,7 MSEK. Detta med tanke på att Clampen kommer lanseras senare i år samt att företagsledningen förväntar sig att det allt högre intresset för bolagets produkter kommer att reflekteras i försäljningen under året. För 2025 och 2026 prognostiserar vi en tillväxt om 36%, respektive 34% där detta skulle  resultera i ett rörelseresultat om 0,7 MSEK och 8,0 MSEK. Baserat på våra nya prognoser ger vår värderingskalkyl ett estimerat börsvärde om 200 MSEK eller 12 SEK per aktie, vilket ska ställas i relation till den nuvarande aktiekursen om drygt 7 SEK. 

Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.

Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.

TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.

Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.

Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.

Detta är en uppdragsanalys där det analyserade bolaget ingått ett avtal med TradeVenue avseende analys.