Att bygga en portfölj - hur jag gjorde.

Att bygga en portfölj är inte lätt, detta oavsett om man börjar från noll eller ska justera en befintlig. Man kan ha strategin och filosofin klar, men att sedan exekvera är en helt annan sak. Teori är relativt alltid lätt, medan det praktiska inte alltid behöver vara det. Har du investerat under en längre tid tror jag du kan känna igen dig i detta(?).

När jag började bygga min portfölj var fokus på utdelningar. Anledningarna till detta var flera.

1. Ett kassaflöde som förr eller senare ska täcka mina fasta (och, förhoppningsvis rörliga) kostnader.
2. Ett kassaflöde som fram till ovan nyss nämnda ska användas till att öka min möjlighet att öka mitt månadssparande. Visst kan man göra samma i icke-utdelande bolag, men då krävs det att man själv, aktivt skalar av vid olika tillfällen (jmfr. 4 %-regeln). Så länge en kurs fortsätter att öka är detta inte så svårt, men på en volatil börs blir det svårare. Således fann jag det mer passande för mig att låta bolagen bestämma när pengar ska ges till ägaren (mig själv).
3. Bolag som lämnar utdelning har redan haft sin mest krävande tid bakom sig – den mer utmanande tillväxtfasen. Visst har de fortfarande prövningar med att fortsätta växa och behålla, men även öka, sina marknadsandelar, men det är en stor skillnad mot ett relativt nystartat bolag där bolagsrisken är betydligt större.

Min plan var, när väl utdelningarna nått en viss gräns/nivå som bedömdes vara relativt pålitlig, att mer exponera mig mott tillväxt. Med tillväxt syftar jag inte till förhoppningsbolag á la ”vi ska finna nästa medicin som behandlar cancer en gång för alla”, utan mer åt Meta, Mercado Libre, T Rowe Price Group med flera. Förvisso delar sistnämnda ut, men fokus ligger mer på att återinvestera de intjänade vinsterna för att växa än mer.

Man kan säga att jag först siktade på att öka min ”lön” i syfte att senare kunna ha mer pengar att investera i bolag som jag ansåg/anser ha en fin tillväxt framför sig. Väl här kommer jag, förr eller senare, tvingas ta beslutet att sälja. Då jag är långsiktig är min plan och ambition att dessa beslut ligger långt fram i tiden, men när vi har haft en börs som inte bara gått på en spruta Prozac, utan två, har dessa tillfällen infunnit sig mycket snabbare. Ett exempel på detta är mitt tidigare innehav i Harvia, och ett annat ChemoMetech samt StoneCo. Här gick multipelexpansionen snabbt, mycket snabbare än bolagens fundamentala utveckling. Att få +100 % på mindre än allt från 6–18 månader är inte något vanligt, eller för den delen ”normalt” om vi studerar börsens historik i ett mer historiskt perspektiv.

Innehav likt dessa har således sålts och likviderna har investerats i andra bolag, utifrån samma tes om att en fin tillväxt spås.

Hela tiden finns min utdelning som bas och den ruckar jag inte på. År efter år bidrar den med (ett stigande) kassaflöde. Om jag även fortsätter att hålla en hög sparkvot kommer snöbollen att fortsätta rulla. Kraftigare och kraftigare.

Jag kommer aldrig vara den som utmärker mig med en fenomenal utveckling och kan visa utvecklingsgrafer som skulle få valfri investeringskursförsäljare att bli häpen. Det är inte – och har aldrig varit – mitt mål. Mitt mål och syfte är och har alltid varit detsamma; skapa en portfölj som erbjuder trygghet. En god natts sömns. En känsla av lugn. En känsla av att jag klarar mig. Harmoni.

Detta var och är min metod. Den behöver inte vara din. Som alltid ska var och en utgå från sig, sin ekonomi, sin livssituation med allt från jobb till familj. Det viktiga är att planen ligger klar och att man samtidigt är beredd på att den inte håller. Just sistnämnda är extremt viktigt. Har du ingen plan B utsätter du dig för en onödig risk. Kom ihåg Benjamin Franklins välvalda ord: ”By failing to prepare you are preparing to fail.”

Hur har sin resa sett ut? Hur har du byggt din portfölj?