15 Jun, 2022

Binda räntan eller sälja aktierna?

Det märks att det är lite turbulenta ekonomiska tider då jag får rätt mycket frågor från folk jag känner privat (alltså inte via bloggen) som vet att jag är lite intresserad av ekonomi. Det här är ju personer som normalt sett funderar väldigt lite på dessa frågor och nivån blir många gånger en annan än när ni genier som läser bloggen kommenterar och ställer frågor. Något som slår mig är hur enkel analys många människor verkar tro att man kan göra.

Frågorna kan nämligen vara något i stil med. "Jag såg på Aktuellt att räntan förväntas stiga, är det läge att binda bolånet nu?" eller "I Aftonbladet stod det något som hette stagflation, ska jag sälja mina fonder". Och riktigt så här enkelt är det ju sällan att tjäna pengar på olika aktiviter i finansmarknaden att man kan slänga ett halvt öga på Aktuellt och sen gå in och finta bort banken där man har bolånet genom att binda räntan och komma billigare undan.

För det som förhoppningsvis är självklart för er som läser bloggen, det vill säga att banken har analytiker som gör en prognos över räntan de kommande 10 åren innan de sätter upp sin prislista på olika bindningstider, verkar man inte tänka på. Det vill säga om det ska löna sig att binda räntan behöver räntan stiga mer än vad banken trodde den skulle göra. För de ger så klart inte bort pengar genom att sätta en för låg bunden ränta. Och inte nog med det, du behövde räkna ut i förväg att banken gjort en felaktig bedömning över de kommande räntehöjningarna.

För att ta ett konkret exempel. Alla är överens om att räntan kommer stiga det kommande året och det syns också i prissättningen på de olika bindningstiderna. I nuläget är den 1 åriga räntan runt 0,5 procentenheter högre än den rörliga. Det betyder alltså i grova drag att om räntan stiger i jämn takt och om 1 år är den 1 procentenhet högre än idag så kommer det jämna ut sig eftersom den med 1 årig bunden ränta betalar högre ränta nu i början av året, båda betalar samma ränta i mitten av peridoen och den med rörlig ränta betalar högre ränta i slutet av året. Tror du alltså räntan ska stiga mer än 1 procentenhet det kommande året eller att höjningen inte sker linjärt utan snabbare nu i början så kan det löna sig att binda. Men då har du gjort en annan bedömning än bankens ränteanalytiker och för det krävs troligtvis en djupare analys och kunskap än den du får genom att kolla på Aktuellt medan du stryker skjortor.

En fördel med bunden ränta kan så klart vara att man vet vilken kostnad man får och att man tar lite lägre risk. Men det betyder att banken tar över denna risk och för det brukar de vilja ha betalt. En tumregel är därför att rörlig ränta är bäst och att man bör ha så låga lån att man klarar en betydligt högre ränta än vad någon tror kan bli aktuellt.

TradeVenue
TradeVenue är en samlingsplats för investerare och noterade bolag. Vårt fokus är att främst uppmärksamma små- och medelstora bolag men ni finner givetvis även information om de största bolagen i Sverige. På denna hemsida kan ni ta del av aktietips, läsa uppdragsanalyser, blogginlägg och massvis av aktuella börsnyheter.