Veckans fråga: Om belåning

Förra veckan beklagade jag mig lite över att frågorna var på väg att ta slut. Och det fick önskad effekt med en anstormning av nya frågor. Så nu klarar jag mig någon månad till. Men fortsätt gärna skicka in dina frågor till bloggmiljonaren@hotmail.com

Fråga:
Jag är 55 år och kom på det här med sparande för sent i livet. Med en "schysst lön" de senaste 25 åren skämms jag över hur dåligt läge jag befinner mig i rent ekonomiskt med aktier och fonder till ett totalt värde av under 100 000 kr. Jag bor i en hyresrätt men har nu som enda barnet fått ärva mina föräldrars hus med tillhörande sjötomt och lite mark strax utanför staden jag bor i. Fastigheten är obelånad och värd runt 4 miljoner. Jag funderar på att flytta dit och låna 2-3 miljoner och köpa aktier med säker utdelning för pengarna. Borde inte det vara ganska riskfritt?

Svar:
Precis som flera gånger tidigare skulle man här behöva ställa ett par följdfrågor för att få en bättre bild, men jag gör inte det. Anledningen till det är att jag mer vill se frågorna som inspiration att skriva generella tanker och ett blogginlägg än att ge exakt personligt råd (vilket jag kanske inte ens får rent juridiskt?). Vad som är rätt för en viss person är nämligen omöjligt att veta för en utomstående, hur mycket bakgrundsfakta jag än skaffar mig genom olika följdfrågor.

Tanken att låna pengar för att köpa aktier med utdelning högre än låneräntan är så klart inte speciellt ny, unik eller konstig. Det man får fundera på är om det är värt risken. I det här specifika fallet skulle det kunna handla om 2 miljoner gånger 3% i skillnad mellan utdelningen (minus ISK skatt) och låneräntan (efter ränteavdrag) dvs 60 000 kr netto om året vilket alltså ger 5 000 kr i månaden. Nästa fråga blir vad man kan göra med dessa 5 000 kr varje månad som ska tillföra värde i livet motsvarande risken i upplägget. För risk finns det absolut eftersom inga aktier har helt säker utdelning, framförallt inte om vi letar oss upp till 5-6% direktavkastning som i exemplet ovan. Börsen kan gå ner, utdelningarna sänkas och boräntan stiga.

När Teliaaktien kostade 50 kr och utdelningen var 3 kr om året ansågs detta av många vara bland det säkraste som fanns. Ett par år senare var utdelningen plötsligt 2 kr. Eller om man 2015 istället valde att investera i H&M med lite lägre direktavakstning än Telia med motiveringen att utdelningen aldrig sänkts och möjliga utdelningstillväxten från dåvarande utdelningen på 9,75 kr borde vara god. Även då skulle man bli besviken både vad gäller aktiekurs och utdelning. Bara för att ta några exempel på investeringar som där och då av många hade ansetts som väldigt säkra.

Frågan blir helt enkelt vad dessa 5 000 kr i månaden i utdelning minus lånets ränta ska bidra med till ditt liv. Det är ju inget som gör att du kan pensionera dig speciellt långt innan vad du annars kunde gjort. Och med en bra lön kanske inte 5 000 kr i månaden gör någon jätteskillnad? Kanske kan du månadsspara 5-10 000 kr från din lön bara genom att tänka om lite i dina prioriteringar och livsstil? Att sakta men säkert betala av lånet med utdelningarna låter kanske som ett motiverande upplägg som dessutom över tid minskar risken. Det vill säga att till slut återigen stå där med ett obelånat boende men ha aktierna och den månatliga utdelningen kvar. Problemet är att det troligtvis skulle ta runt 25-30 år (33 år rakt av men lånet och räntan minskar ju lite över tid och utdelningen borde kunna stiga lite över tid) och under dessa år har du alltså inte fått någon nytta av aktierna och dess utdelning.

Det går samtidigt att strunta i att tänka just att man lånar pengar för att köpa aktier. Tittar man istället på det nya läget som du skulle kunna vara i om ett år utan att känna till historiken så ser det ganska bra ut. Ett boende för 4 miljoner belånat till 50% och en aktieportfölj med stabila utdelningsaktier för 2 miljoner. Rent ekonomiskt ett mycket bra läge jämfört med att bo i en hyresrätt med en portfölj värd 75 000 kr. Och ett läge som det hade krävts rätt många år av sparande för att uppnå om du börjat från noll.

Nu vet jag inte hur det ser ut med familj och barn. Men en variant hade så klart varit att bo kvar i hyresrätten, sälja huset, placera dessa pengar med väldigt låg risk och sen plocka ut 10-15 000 kr varje månad resten av livet.