Fiskarens edge

Som erfaren investerare vet du att marknaden inte alltid går i linje med dina förväntningar. Likt en skicklig fiskare som inte går ut på havet under en storm, måste även du som investerare förstå när det är dags att agera – och ännu viktigare, när det är dags att vänta. Det handlar om mental stabilitet, tålamod och att ha en väl förberedd strategi. 

En erfaren fiskare vet att vädret inte alltid är hans vän. Han ger sig inte ut när stormen rasar; istället använder han den tiden för att laga sina nät, slipa sina krokar och förbereda sig för de dagar då förhållandena är bättre. På samma sätt måste investerare förstå att det finns tider för att "fiska" och tider för att vänta. När marknaden är stormig och volatil, och Mr. Market agerar under stress och panik, kan det vara lockande att kasta sig i den turbulenta marknaden i hopp om snabba vinster. Men det är ofta en strategi som leder till förluster.

Charlie Munger har gång på gång betonat vikten av mental disciplin; “It’s not about being able to identify the right investments, but about having the mental strength to avoid doing the wrong thing when everyone else is doing it.”

För att vara framgångsrik på lång sikt är det avgörande att förstå när man ska vänta, precis som fiskaren som känner sina vatten och vet att övermod och otålighet bara leder till bortkastad energi. Som bäst får man ett par fiskar i nätet, men relativt såväl tid som energi är det en förlustaffär om det ställs mot nyttan och det långsiktiga värdet av att sätta sig i stugan, se över och utveckla alla redskap och strategier tills bättre tider stundar.

I aktiemarknadens värld handlar långsiktig framgång inte bara om att köpa och sälja vid rätt tidpunkt. Det handlar också om att förbereda sig under såväl upp- som nedgångar. Den skickliga investeraren använder båda tiderna för att noggrant studera marknaden, analysera företag och finslipa sin strategi. När marknaden är på toppen ska du fokusera på att förbättra din investeringsstrategi för att maximera dina resultat när ösregnet (för fiskaren – solen) återvänder.

Warren Buffett har länge förespråkat vikten av att vara förberedd och att agera vid rätt tillfälle. Dels kan nämnas “Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful”, dels “You don’t get paid for activity, you only get paid for being right.” På börsen är det sällan de eller de med högst IQ som är de långsiktiga vinnarna, utan istället är det de som är tillräckligt ”dumma i huvudet” att inte kissa på sig när det flyter blod på gatorna och alla och envar gör sitt yttersta för att basunera ut att jordens undergång är kommen.

Att vara förberedd innebär att förstå hur marknaden fungerar, vara disciplinerad och ha ett långsiktigt perspektiv, tvärtemot att låta känslorna styra besluten. På samma sätt som en fiskare förbereder sina verktyg för bättre tider, så ska du som investerare använda goda tider med uppgångar och ogynsamt ”fear & greed-”index  till att finjustera din strategi.

De största misstagen på marknaden sker ofta när investerare handlar utifrån rädsla eller girighet. I perioder av volatilitet kan panik eller otålighet - System 1 -  få oss att fatta beslut som vi senare ångrar. Här kommer psykologin in i bilden – och det är här många investerare misslyckas. Att kunna kontrollera hur man förhåller sig till känslor, hålla sig till en plan och inte ge efter för kortsiktiga impulser är avgörande för att överleva och få trädet att växa från blott ett fåtal centimeter till tiotals meter. Om du kan hålla dina känslor i schack under de stormiga perioderna, och inte låta rädsla eller eufori styra dina beslut, kommer du att vara bättre rustad för att agera vid rätt tillfälle. 

Det handlar inte om att vara snabb eller otålig. Det handlar om att vara strategisk, lugn och förberedd. Den största fångsten går till den som förstår när det är rätt att vänta och när det är rätt att agera. Och - kom ännu en gång ihåg Napoleons definition på ett militärt geni: “The man who can do the average thing when all those around him are going crazy.”