För- och nackdelar med min strategi

Vad jag tror gäller flera andra har min strategi ändrats med åren och sedan 2023 har jag blivit (mycket) mer fokuserad på att mer bevara än att jaga en kraftig tillväxt för mitt investerade kapital. Innan dess var jag mer benägen att utsätta kapitalet för mer risk – och med det en potentiell högre uppsida och därmed avkastning. I takt med att kapitalet har vuxit till sig och att jag har uppnått en utdelningsnivå som jag anser mig kunna leva (gott) på, har fokus nu kommit att bli mer skyddande än expanderade. Detta är något som jag har återkommit till i mina årssummeringar, såsom i den senaste för 2024. 

Inget är säkert och ingen kan någonsin veta hur ett utfall kommer att bli. Allt som vi kan göra är att lägga ett pussel utifrån de bitar som just nu finns tillgängliga. I vissa fall lägger vi pusslet riktigt bra, i andra lite mindre bra. Därmed vill jag förtydliga att när jag skriver att jag har ett extra fokus på nedsidan, betyder inte det att jag vet att mitt kapital kommer vara mer skyddat via investeringsbeslut X än Y. Det jag kan utgå från är historiska data och de prognoser jag förmår ställa.

Precis som jag hade räknat med och utgått från har min portfölj inte hållit samma tempo som de breda indexen detta år och det betyder såklart förlorad avkastning. Dock har den stått mer robust när det har varit en ökad grad av ”fear” och en mindre ”greed”, det vill säga riskaptit. Även om jag såklart önskar det bästa av två världar – följa med i minst jämna steg under uppgång och stå mer robust i nedgång – inser jag att det är mycket svårt att lyckas åstadkomma. Således måste jag dels välja, dels inse och acceptera vad de eventuella och högts sannolika följderna blir. 

Mitt mål är att kunna leva på utdelningarna och det målet är på många sätt nått. Jag skriver ”många sätt”, då jag gärna vill förse mig med livrem, hängslen, knäskydd, hjälm och alla andra sorters skydd som finns. Detta kan fortgå i absurdum och därmed är det viktigt att jag är observant, för det måste finnas en gräns. För allt. 

Två rimliga frågor att ställa här är:

1. Okej, du har nått en nivå som du till mångt och mycket känner dig nöjd och trygg med – varför då inte investera mer opportunistiskt med allt nysparande och alla erhålla utdelningar?
2. Du har ju ett jobb och därmed kan du kosta på dig att vara mer aggressiv och opportunistiskt – varför gör du inte det?

Detta är rimliga frågor och svaret är till mångt och mycket avhängigt det psykologiska. Jag inte bara tror, utan vet att jag är brännmärkt från mina utmanande år under och direkt efter gymnasiet, där jag fick uppleva hur tufft och svårt det är att vara ”ensam” och inte ha något kapital, medan ”alla andra” i min omgivning hade det och lite mer därtill. Vidare finns alltid en (o)befogat rädsla hos mig att precis allting kan hända, såsom att jag imorgon blir påkörd med följden att skadorna är så stora och kraftiga att jag kommer ha svårt att kunna jobba mer framgent. 

Såklart bör jag vid ett sådant scenario få sjukersättning e.d., men då jag dels inte vet detta, dels inte heller vet hur min pengamaskin kommer att agera när nästa svarta svan anländer, är det försiktighetsklädseln som tas på. 

På ett sätt talar jag emot mig själv, för skulle något hände torde jag uppfylla de krav som samhället och myndigheter kräver för att jag ska få en ekonomiskt ersättning och i kombination med utdelningarna lär jag, mina hypotetiska fysiska och psykologiska skador till trots, kunna leva relativt ”gott”, men är det verkligen säkert? Något svar på den frågan tror jag aldrig att jag kommer att få förrän jag en dag känner att jag nu har så höga utdelningar att sannolikheten för knäckebröd och vatten är på snudd till obefintlig.

Av allt som jag har läst, men också erfarit, är det min tro att den bästa strategin för mig är att applicera Charlie Mungers träffande utlåtande om hur Berkshire alltid fokuserar på att snarare inte gå fel än på att gå rätt. Med fokus på förstnämnda kommer sistnämnda lösa sig av sig självt. 

”Vad gör du?

”Jag fokuserar på att inte gå fel på min väg till min destination.”

”Va… är du totalt funtad? Varför fokuserar du inte på att gå rätt?

”Men om jag gör det riskerar jag att mer fokusera på uppsida (målet) än på nedsidan och med det infaller sig risken att jag inte ser alla fällor, avkrokar et cetera.” 

 “It is remarkable how much long-term advantage people like us have gotten by trying to be consistently not stupid, instead of trying to be very intelligent”
 

I tidigare inlägg har jag skrivit hur jag successivt ämnar öka andelen utdelande fonder och ETF:er under kommande år, vilket grundar sig i flera faktorer. Riskspridning är en och absolut är jag mer än väl medveten om Buffetts ”diversification is protection against ignorance. It makes little sense if you know what you are doing”, men då jag inte har som ambition att vara den absolut Bästa Alfahanen, eller ha störst könsorgan på savannen, utan mer kunna vara fortsatt förlikad med “I have enough” offrar jag gärna lite på uppsidan så länge jag presterar bättre än vad ett (inflationsjusterat) sparkonto skulle gett samtidigt som utdelningarna täcker alla mina fasta och rörliga omkostnader. Sagt med andra ord; så länge kapitalet kan bevaras och att jag även får en genomsnittlig, årlig tillväxt kring 5 % samtidigt som utdelningarna täcker mitt leverne är jag mer än nöjd. Livet är för kort för att alltid och intensivt jaga nästa mållinje, densamma som gång på gång alltid flyttas lite längre bort ju närmare man kommer.

Jag uppmuntrar till att alltid ställa sig frågan ”vad vill jag ha” och den naturliga följdfrågan ”vad är jag beredd att betala för det”? När man sedan svarar sig självt ska man alltid påminna sig om att ett mynt alltid har två sidor och att där det finns för- finns också nackdelar. Att bli sams med dessa – att förlika sig med dem – skapar sinnesro och är essentiellt för att inte lockas till att ändra skeppets riktning för varje mental, känsloladdad kastvind som ankommer dag in och dag ut. 

Just nu kör förlaget en rabattkampanj på mina böcker i samband med Magnus Anderssons nya boksläpp, Investera med rätt fokus: 15 råd som tar dig till nästa nivå. Du hittar allt och lite mer på denna länk.