Notering av Chalmersbolaget Stayble Therapeutics

 

 

Stayble Therapeutics

 

Stayble är ett Göteborgsbaserat företag som utvecklat en egen metod för att bota kronisk ryggsmärta. Deras metod behandlar smärta som härrör från diskrelaterade problem genom att de injicerar sin medicin direkt in i disken. Utan att vara några experter på smärta och ryggar så inser vi att detta kan vara en behandling som verkligen förändrar livet för patienten. Produkten genomgår just nu en fas 2-studie.

Efter att ha lyssnat på bolagets VD har vi blivit ytterligare övertygade om det här kan vara ett bolag som har en ljus framtid att se fram emot. Titta gärna på filmen där VD presenterar bolaget nedan.

Ekonomiskt ser det inte lysande ut i dagsläget och bolaget radar upp förluster de senaste åren och även om vi inte är särskilt imponerade över företag som inte tjänar pengar är detta snarare regel än undantag för medtech-företag som noteras på börsen. På en omsättning på 40.000 kr lyckades man göra en förlust på 6,1 MSEK för helåret 2018.

 

Sista dag att teckna 18 februari 2020 (Nordnet) och 17 februari 2020 (Avanza)

Planerad handelsstart 9 mars 2020

Börs First North

Kurs 12,30 kr (inkl en TO som erhålls kostnadsfritt)

Likviddag 25 februari

Storlek på erbjudandet 35 MSEK

Minsta teckningspost 500 units (aktier) 6.150 kr

Teckningsåtaganden 80 % av erbjudandet

Tilldelning Besked om offentliggörs omkring den 21 februari 2020

Listingpartner Nordnet och Mangold

 

Ägare

 

Stiftelsen Chalmers Tekniska högskola 23 %

Kjell Olmarker  17 %

Almi Invest       11 %

K-Svets Venture 9 %

Andreas Gervard (VD) 8 %

Advecto AB 6 %

Övriga 26 %

Totalt      100%

 

Teckningsåtaganden (urval)

Dragfast AB 7 %

Jens Olsson 5 %

Mangold Fondkommission 4 %

Mikael Bilhagen 4 %

Pepparholmen Fastighet/konsult 4 %

Stiftelsen Chalmers Tekniska högskola 3 %

Henrik Andreasson 3 %

Almi Invest 2 %

Övriga 25 %

Övriga (via kvittning av obligationslån) 23 %

Totalt                                            80 %

 

 

Teckna/teckna inte

Vi väljer att teckna detta bolag då vi anser att deras behandling är något bra och då åtaganden har tagit så pass stor del anser vi att chansen till överteckning är mycket god. Ser man på ägarna och teckningsåtaganden så hittar vi dels end el av de gamla ägarna och dels några nya. Många mindre ägare toppat med Chalmers och Almi med lockup känns rätt stabilt.

Vi tycker också att styrelsen bestående av flera tunga namn inom området ryggsmärtor kryddat med ett par likaledes tunga namn från AstraZeneca och Novo Nordisk bådar gott för bolaget. Att större delen av styrelsen inte äger några aktier i bolaget är dock en plump i protokollet.

Störst chans till tilldelning bör finnas via teckning hos Nordnet eller Mangold men de går även att teckna via Avanza.

 

Tilldelningsprincip

 

Tilldelning beslutas av bolagets styrelse i samråd med Mangold och fokus kommer ligga på att nå en ”erforderlig spridning av ägandet för att möta Nasdaq First Norths spridningskrav och uppnå en så god likviditet i aktien och teckningsoptionerna som möjligt. I händelse av av överteckning kan kunder till Mangold eller Nordnet komma att prioriteras.

Lockup

 

Befintliga storägare motsvarande en ägarandel om 78 % av bolaget före noteringen och 45 % efter noteringen har ingått avtal om lockup i 12 månader.

 

Läs mer

 

Prospekt 

VD presenterar bolaget

Teckna via Nordnet