Kort kommentar kring Observits Q3 rapport 2024

Trots den försämrade konjunkturen som för närvarande råder uppvisade bolaget en kraftig försäljningstillväxt under kvartalet. I Q3 uppgick omsättningen till 15,0 MSEK, en ökning med 47 % jämfört med motsvarande period föregående år. Koncernens återkommande intäkter visade också en stabil tillväxt och uppgick till 18,9 (16,2) MSEK under kvartalet. På grund av förseningar i bussleveranser var dock dessa intäkter något lägre än vad företagsledningen hade förväntat sig.

Bruttomarginalen sjönk till 44 (59)%, framförallt till följd av att en större andel av försäljningen utgjordes av hårdvaruförsäljning med en betydligt lägre marginal än mjukvaran. Med hänsyn till den lägre bruttomarginalen och pågående internationella tillväxtsatsningar är det dock enligt oss särskilt imponerande att rörelseresultatet ökade till 1,1 (0,7) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 8 (7)%. Det operativa kassaflödet påverkades negativt av förändringar av rörelsekapital och uppgick under kvartalet till 1,4 MSEK. Detta kan jämföras med 2,2 MSEK i jämförelseperioden. Vid kvartalsskiftet uppgick bolagets kassa till 2,6 MSEK.

Under kvartalet har Observit fortsatt med sina tillväxtsatsningar, vilket har gett goda resultat. Bolaget växer i samtliga nordiska länder jämfört med samma kvartal föregående år. Samma utveckling ses exempelvis i Storbritannien, där de lyckades öka kameraförsäljningen med cirka 40 %.

Som bolaget tidigare nämnt pågår för närvarande flera pilotprojekt i Frankrike, Schweiz, Tyskland och USA där företagsledningen bedömer att dessa projekt så småningom kommer att leda till konkreta affärer. Enligt bolaget utvecklas pilotprojekten mycket väl.

Denna publikation (nedan ”Publikationen”) har sammanställts av TradeVenue AB (nedan ”TV”) exklusivt för TV:s kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser kan således inte garanteras. TV kan låta medarbetare från annan avdelning eller analyserat bolag (nedan ”bolaget”) läsa fakta eller serier av fakta för att få dessa verifierade. TV lämnar inte i förväg ut slutsatser eller omdömen i Publikationen. Åsikter som lämnats i Publikationen är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av Publikationen och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer att vara i enlighet med åsikter framförda i Publikationen.

Informationen i Publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller råd att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd.

TV frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna Publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden.

Publikationen får inte spridas till eller göras tillgänglig för någon fysisk eller juridisk person i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a – 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll.

Varken TV eller de personer som sammanställt denna publikation har innehav (varken långa eller korta) i analyserat bolags emitterade finansiella instrument.

Detta är en uppdragsanalys.