Börsnotera bolag ⎮ Notera bolag på svenska börser

Ett börsnoterat bolag är ett företag vars aktier handlas offentligt på en börs. Det innebär att bolaget har gått igenom en omfattande granskning och uppfyller de krav som börsen ställer på finansiell stabilitet, transparens och företagsledning. När ett företag blir börsnoterat ger det möjlighet för allmänheten att köpa och sälja aktier i företaget, vilket kan leda till ett inflöde av kapital som kan användas för att främja tillväxt.

Processen för att notera ett bolag på börsen är omfattande och kräver noggranna förberedelser. Här är en steg-för-steg-guide för att förstå de olika stegen i en börsnoteringsprocess:

Börsnotera bolag - Steg för steg

• Steg 1 - Förberedelse: Förberedelserna inkluderar att se över företagets affärsplan, ledningsstruktur och finansiella rapportering. Du behöver också besluta vilken börs du vill notera dig på, beroende på ditt företags storlek och mål. Att upprätta ett prospekt som beskriver företagets verksamhet och finansiella ställning är en viktig del av denna fas.
• Steg 2 - Due diligence och granskning: Bolaget genomgår en juridisk och finansiell granskning (due diligence) för att säkerställa att all information är korrekt och att bolaget uppfyller alla krav som ställs av börsen. Denna fas involverar ofta både revisorer och juridiska rådgivare.
• Steg 3 - Ansökan om notering: När företaget är redo ansöker det om notering på den utvalda börsen. I denna fas måste företaget uppfylla specifika krav för att bli godkänt, såsom ett visst antal aktieägare och en viss nivå av spridning på aktierna.
• Steg 4 - Godkännande och handel: Efter att ha blivit godkänt, blir bolagets aktier tillgängliga för handel på börsen, och investerare kan börja köpa och sälja aktier i bolaget.

När ett företag noteras på börsen innebär det en rad förändringar. Det ställs högre krav på transparens, regelbunden finansiell rapportering och att företaget följer börsens regler och standarder. En börsnotering kan också leda till ökat intresse från investerare, vilket kan stärka bolagets trovärdighet och ge större tillgång till kapital.

• Transparens och rapporteringskrav: Börsnoterade bolag måste regelbundet publicera finansiella rapporter och annan relevant information som kan påverka aktiekursen.
• Förändrad ägarstruktur: När ett bolag blir börsnoterat kan det leda till en förändring i ägarstrukturen då fler investerare kan köpa in sig i bolaget.
• Ökad synlighet: Ett noterat bolag får ofta mer uppmärksamhet i media och bland investerare, vilket kan stärka varumärket och öka intresset för bolagets produkter och tjänster.

Varje börs har sina egna krav och regler som företag måste uppfylla för att kunna notera sig. Nedan följer en sammanfattning av kraven för de största svenska handelsplatserna:

Kostnaderna för att börsnotera ett företag kan variera beroende på vilken börs du väljer, företagets storlek och den rådgivning du behöver. 

• Bolagets storlek och finansiella ställning: Större företag kan välja Nasdaq Stockholm medan mindre tillväxtbolag ofta väljer NGM, First North eller Spotlight.
• Tillgång till kapital: Vissa börser erbjuder större exponering och tillgång till internationella investerare.
• Likviditetskrav: Börser som Nasdaq Stockholm har högre krav på likviditet, vilket kan vara en utmaning för mindre företag.
• Regelverk och krav: Valet av börs påverkar hur mycket resurser som behövs för att uppfylla de regelmässiga kraven.

Valet av börs är en strategisk fråga som kan påverka företagets långsiktiga tillväxt och mål. Nedan är några faktorer att ta hänsyn till:

• Revisors- och juridiska avgifter: Att säkerställa att företagets ekonomi och verksamhet granskas enligt regelverket.
• Avgifter till börsen: Varierar beroende på börsens storlek och ansökningskrav.
• Marknadsföringskostnader: För att skapa synlighet och intresse för aktierna inför börsnoteringen.
• Rådgivning och due diligence: Inkluderar kostnader för finansiella och juridiska rådgivare.

En börsnotering kan påverka företaget på många sätt. Det är viktigt att förstå vilka förändringar som kan uppstå, både på kort och lång sikt:

• Ökad uppmärksamhet och granskning: Ett börsnoterat bolag får ofta större synlighet och är mer utsatt för granskning från investerare och media.
• Förändrad ägarstruktur: Det kan leda till att ursprungliga ägare förlorar kontrollen över bolaget.
• Kapitalanskaffning och tillväxt: Ger bättre tillgång till kapital, vilket kan användas för att expandera och utveckla verksamheten.

På TradeVenue bevakar vi börsnoteringar och uppdaterar löpande vår undersida om börsnoteringar 2024. Under de senaste åren har vi skrivit flera nyheter och analyser på bolag som noteras. 

Innan du bestämmer dig för att notera ditt bolag på börsen är det viktigt att göra en grundlig utvärdering av om företaget verkligen är redo för den process och de förändringar som en börsnotering innebär. Här är några nyckelfrågor att ställa sig:

• Har bolaget en stabil finansiell grund? Börsnoterade företag måste visa upp en stark finansiell stabilitet för att skapa förtroende hos investerare. Säkerställ att bolaget har en sund balansräkning och positiv kassaflödeshistorik.
• Finns det en långsiktig tillväxtstrategi? Ett börsnoterat företag bör ha en tydlig strategi för framtida tillväxt. Det är viktigt att kunna visa potentiella investerare hur bolaget planerar att växa och generera avkastning på lång sikt.
• Är ledningen förberedd på ökad transparens? Att vara börsnoterad innebär ett större ansvar att rapportera och kommunicera med aktieägare och media. Ledningen behöver vara redo att hantera ökat tryck och granskning från externa intressenter.

Exempel på framgångsrika svenska börsnoteringar

1. Embracer Group
Embracer Group, tidigare känt som THQ Nordic, noterades på First North i november 2016. Sedan noteringen har bolaget växt kraftigt genom en serie strategiska förvärv och är idag ett av de största spelbolagen på den svenska marknaden. Embracer noterades senare på Nasdaq Stockholm och har fortsatt att expandera internationellt.

2. Sinch AB
Sinch, som är verksamt inom molnbaserad kommunikation, börsnoterades på Nasdaq Stockholm 2015. Bolaget har haft en mycket framgångsrik utveckling sedan dess och har vuxit till att bli en global aktör inom kommunikationstjänster. Sinchs aktiekurs har haft en stark uppgång och företaget är idag ett av de mest framgångsrika teknikbolagen på börsen.

3. Idun Industrier AB

Idun Industrier är ett svenskt investmentbolag som noterades på Nasdaq First North i maj 2021. Bolaget fokuserar på långsiktiga investeringar i mindre och medelstora svenska industribolag. Noteringen har gett Idun möjlighet att växa genom förvärv och utveckla sin investeringsstrategi med fokus på hållbara och lönsamma företag​.

Tiden det tar att börsnotera ett företag varierar beroende på företagets storlek, verksamhet och vilken marknadsplats som väljs. Här är en generell tidslinje för en börsnotering:

1. Förberedelsefas (3-6 månader): Förberedelser inför en börsnotering kan ta flera månader och inkluderar att strukturera om bolaget för att uppfylla börsens krav. Detta steg involverar även att ta in juridiska och finansiella rådgivare som hjälper till med processen.
2. Granskningsfas (2-4 månader): Bolaget genomgår en juridisk och finansiell granskning (due diligence) som ska säkerställa att det uppfyller alla börskrav. I denna fas granskas företagets ledning, bolagsstruktur och finansiella stabilitet.
3. Ansöknings- och noteringsfas (1-2 månader): När granskningen är klar lämnar företaget in en ansökan om notering till den valda börsen. Om ansökan godkänns blir bolaget officiellt börsnoterat och handeln kan påbörjas.

Det är viktigt att ha realistiska förväntningar på tidsåtgången och att förbereda sig på eventuella förseningar som kan uppstå under processen.

En börsnotering kan erbjuda en rad fördelar men även medföra vissa utmaningar. Här är en översikt av några av de vanligaste för- och nackdelarna:

Fördelar:

• Kapitalanskaffning: En börsnotering gör det möjligt att skaffa kapital från en bred investerarbas, vilket kan användas för att finansiera tillväxt, expansion och förvärv.
• Ökad synlighet och status: Ett börsnoterat företag får ofta större medial exponering och ses som mer pålitligt av både kunder och investerare.
• Likviditet för ägare: Ägarna kan enkelt sälja eller köpa aktier på en offentlig marknad, vilket underlättar likviditeten och möjligheten till exit-strategier.

Nackdelar:

• Ökad rapporteringsbörda: Ett börsnoterat bolag måste uppfylla striktare regler och rapporteringskrav, vilket kan vara tidskrävande och kostsamt.
• Fokus på kortsiktiga mål: Att vara börsnoterad kan sätta press på ledningen att prioritera kortsiktiga resultat framför långsiktig strategi, då aktieägare kan kräva snabb avkastning.