Bokslut 2020

Att säga att alla som 2020 presterade en positiv avkastning mätt i tresiffriga procenttal hade tur är fullt ut inte en rättvis sanning, för om dessa har varit medvetna om värderingarna, men också sett att P/S, omsättningstillväxt et cetera växer kraftigt har de gjort mycket rätt. All eloge till er som gjort detta. För de som, mer eller mindre, tänkt att "... Facebook, Amazon, Tesla och Sea Ltd verkar ju vara riktigt populära och de är ju stora, så…” vill jag säga grattis, men utgå inte från att det alltid är ”så lätt”.

Att över- eller underprestera sitt jämförelseindex (vilket i sig är en diskussion som kräver sin bok mätt till omfång) 1, 2, 3, 5 eller 7 år hör ”spelet” till, men har man underpresterat 4–5 år i rad tror jag man gör klokt i att se över sin strategi och allokeringsförfarande. Det viktiga är att man kan verka, vara och sova gott utan att behöva oroa sig över portföljen. Man ska kunna klara av att fokusera på vardagen, med allt från jobb till dagishämtning och matlagning; man ska känna att portföljen är ett sidoprojekt som inte ska/får påverka måendet. Det är det absolut viktigaste och upplever man att det inte har varit som så bör man verkligen ta sig tid och sitta ned med ett ark papper och en penna – skriv ned tankar och vänd ut- och in på dem. Identifiera, problematisera, reflektera och utvärdera. Agera sedan därefter.

Jag är främst inriktad på utdelningsinvestering, men söker inte land och rike runt för att hitta de bolag som ger +7–8 % och där utdelningen är lika pålitlig som de svenska ministrarna. Emellertid har jag ett kriterium att en majoritet av de bolag jag investerar i ska dela ut. Ett viktigt krav är framför allt att de ska gå med vinst.

Efter att ha haft en enorm tillväxt beträffande utdelningar kom det för räkenskapsåret 2020 bli ett hack i kurvan. Relativt 2019 kom jag att få 61 %, eller med andra ord kan sägas att 39 % av de summor som mig delades ut 2019 inte återkom 2020. Dock ser jag att jag ligger något över den prognos jag satte 2014, vilket skänker en sorts ”trygghet”. Förra året uppnådde jag en summa som jag skulle klara av att leva på, ändock inte ”fullt ut” som jag ser mig själv göra. Dock skulle det gå och då skulle det ej heller ha varit knäckebröd varje dag. I år skulle jag, med lite hjälp av gratisskitande och pantsamling, kanske ha klarat mig, men… nej. Oavsett är inte mitt mål FIRE och således är jag mer avslappnad till det resultat som coronaåret förde med sig.

Beträffande årets avkastning kom jag, likt övriga 99 % av världens investerare, att dras med i vårens nedgångar. Under den dag som var värst kom portföljen att sjunka med cirka 1,25 nettoårslön. Vad jag gjorde? Tog en espresso i personalrummet samt fokuserade på min undervisning och de elever jag ansvarar för. Beträffande portföljen var jag trygg i mig själv och mina innehav. Det som jag, i efterhand, tar med mig är att jag kunde ha varit mer aggressiv med belåning, för jag hann knappt aktivera denna innan nedgången byttes till uppgång. Detta är något jag tar med mig, men det är inte lätt; att lyckas träffa rätt med lånade pengar är inget annat än svårt och bör göras efter ett mycket noggrant reflekterande, för vill det sig illa blir det just det – illa.

Jag jämför mig med OMX30GI samt DJ Index och relativt förstnämnda har det inte varit något tu tal som saken; det indexet har presterat bättrevarit jämt skägg och gällande sistnämnda har jänkarna ännu en gång visat att gammal är äldst. Med 17 % i USA har såklart USD/SEK soelat en viss roll. Dock är detta inga som helst "ursäkter" e.d., utan enbart konstanteranden. Den observanta ser att OMX30 GI inte är med i grafen och detta beror på något strul på Avanza, för jag har verkligen testat med allt. Jag kommer såklart att revidera detta i efterhand

Avanza Zero: 7,4 %

OMX30 GI: 14,45 %

DJ Index: 18,31 %

Min portfölj: 7, 34 %

När jag ser hur min utveckling har varit sedan jag flyttade från SHB till Avanza ser jag att jag tycks göra mer rätt än fel, men är inställd på att ju fler årsringar som hinner ristas in på min kropp, desto mer nära det svenska index kommer jag komma.

Årets bästa innehav, mätt i procentuell utveckling, kom för mig att bli Creades samt Harvia, vilka båda har sålts. Jag är fullt medveten om Dalios "cut your losses and let your winners run", men när Creades handlades till en hundraprocentig premie(!) kunde jag inte stå emot. Vinsten blev strax under 200 % exk. utdelningar. Beträffande Harvia är det ett välskött och mycket fint bolag, men att en aktör inom något så osexigt(?) som aggregat till bastu går 240 % (ex. utdelningar) på 22 månader... hade det varit ett sorts nytt Amazon e.d. hade jag nog agerat annorlunda. Såväl Creades som Harvia finns på min bevakningslista och jag är inte avig till att åter ta in dem i väskan, men då ska värderingarna komma ned alt. kursen stå stilla med verksamheterna avancera.

Sämsta innehav stavas Nilörngruppen, Decisive Dividend samt Mirco Focus. Vad ska jag här säga? Förstnämnda har lidit av alla butiker som stängts, men det smått tragikomiska är det att många säljer som smör via e-handel, ett omårde som Nilörngruppen säger sig dra nytta av (visst; RFID ger inte samma marginaler), men det har ej framkommit i deras rapporter. Decisive Dividend hade en stor belåning samt äger bolag som är lika små som att Nils Karlsson Pyssling skulle framstå som en jätte - självklart åkte de på såväl en som två käftsmällar. Micro Focus var ett innehav jag köpte sommaren 2018 och från att ha legat cirka +25-27 % ligger jag idag -65 %. Dock är detta innehav mycket litet och ursprungsinvesteringen motsvarade då inte ens 1 % av den totala portföljen.  

Det totala kapitalet har vuxit och i jämförelse per den 31/12 2019 har det vuxit med 21 %, dvs cirka en femtedel. Detta är inget annat än en grym känsla som skänker en trygghet; för det är just det jag söker samt eftersträvar – känna att det ska mycket till för att i alla fall det ekonomiska ska sätta käppar i det hjul jag kallar ”livet”.

Till dig som har följt mig detta år, men även tidigare sådana, vill jag rikta ett stort tack och jag hoppas att du vill fortsätta att så göra. Just feedbacken från dig/er läsare är underbar och den inbjuder inte bara till reflektioner och eftertänksamhet, utan även till att ge energi. Tack!

Hur blev ditt 2020?