Blog Archive
Dags att börja spåna på utdelningar 2020
Det är ett kvartal kvar till bolagen kommer med besked om utdelningarna för nästa år, men redan i samband med Q3-rapporterna har vi fått lite ledtrådar som gör att det är svårt att låta bli att börja spåna på utdelningarna. Att några bolag höjer och några sänker hör till men det övergripande målet för mig är 3% organisk utdelningstillväxt, dvs att jag hade fått 3% högre total utdelning i kronor om jag inte hade köpt en enda ny aktie. Det kommer så klart också slå mellan åren där utdelningen stiger 6% något år och ligger still nästa. Men 3% är målet varje år. Nu kommer jag återinvestera all utdelning under 2019 och har dessutom nysparat lite under några månader. Vilket gör att totala utdelningen i kronor bör växa med minst 7% för att motsvara 3% organisk tillväxt.
Hur ser det då ut? Mina tre största innehav är Investor, Industrivärden och Castellum. Skulle Investor fortsätta att höja med 1 kr motsvarar det 7,5% höjning av utdelningen. Industrivärden sänkte sin utdelning 2016 och har sedan dess höjt med ca 5% om året och med tanke på att man minskat skuldsättningen när man sålt ICA så borde till och med försiktiga Lundberg kunna unna sig och oss andra ägare att höja med 25 öre som tidigare år vilket motsvarar en höjning med ca 4,5%. Castellum har ökat förvaltningsresultatet med 7% under Q1-Q3 och i VD-ordet på senaste rapporten används 7% utdelningstillväxt i ett exempel på vad vi kan vänta oss. Så det känns som en rimlig gissning för nästa år. Så här långt ser det ju lovande ut för målet 3% tillväxt om de tre största bolagen skulle höja med 4,5%, 7% och 7,5%. Men allt är inte guld och gröna skogar.
Jag har ett par procent preferensaktier i portföljen och där blir det ingen höjning. Sen har jag ca 2% Nordea och ca 2% Sampo som både aviserat att det blir en sänkning nästa år. Att H&M skulle höja sina 9,75 kr känns avlägset, även om risken för sänkning bör minskat.
Ja det kan bli en rysare, men tack vare att jag återinvesterat två års utdelningar sen jag slutade jobba och att hela 5 bolag höjde utdelningen med mer än 15% i år känns det helt ok om det blir ett mellanår där 3% organiskt och 7% totalt i rena pengar tack vare nya köp blir precis på gränsen. Över tid är jag trygg med att en portfölj med runt 4% direktavkastning i genomsnitt kommer kunna generera 3% i utdelningstillväxt över tid för att kompensera för inflationen.
Har ni börjat räkna på era utdelningar för 2020 redan nu eller tar ni det som det kommer?
Räknar med ca 250000kr i utdelning nästa år. Årets utdelningar uppgår till ca 265000kr. Swedbank och Nordea har ju redan kommunicerat att nästa års utdelning blir lägre. Tackar för en bra blogg.
Ja det är lite av en avvägning. Med mycket högutdelare som bank får man leva med sämre tillväxt.
Hur ser inkomsterna ut för 2020? Att du återinvesterar hela 2019 års utdelning betyder att du har besparingar och ströjobb som täcker 2020? Inkl fru miljonär?
Blir det återinvesterar du 2020 också eller lägger i en liten hög till 2021?
Mi30: Det du skriver är verkligen väl genomtänkt! har en situation som inte är helt olik din men måste erkänna att jag inte har lika genomtänkt prognos för utdelning. Jag har mer en allmänt förhoppning om att mina utdelningar åtminstone ligger på ungefär samma nivå 2020 som 2019.
Samtidigt så köper jag helt ditt sätt att tänka där jag hoppas att utdelningarna kommer att stiga framöver.
Du skriver om bl a investor och visst är det är en härlig tanke att utdelningen skulle öka framöver på samma sätt som vi sett bakåt !?
RjD2: Vi har under 2019 byggt upp en kassa utanför börsen som vid årsskiftet ska vara så stor att vi klarar oss på den minst ett år. Det betyder att om inkomsterna 2020 skulle bli noll skulle vi ta ut alla utdelningar under året och spara på sparkonto för att leva på dessa 2021.
Men nu räknar vi inte med noll inkomst under 2020. Exakt hur mycket det blir hänger lite på om (och i så fall när på året) vi kommer flytta till annan ort vilket skulle innebära att min fru troligtvis skulle jobba mycket mindre efter flytten.
Om jag skulle gissa på en nettolön för oss två ihop under 2020 skulle jag ändå tro att 300.000 kr är en bra gissning. Mindre än 100.000 kr är omöjligt att det blir eftersom jag har lite fakturering i början av året och frun har 3 månaders uppsägningstid och inte sagt upp sig än. Enkelt uttryckt kan man säga att all nettolön under 2020 kommer leda till att motsvarande belopp från utdelningarna kan återinvesteras.
Kermit: Ja även om Investors ökning på 1 kr om året blir mindre och mindre i procent är förutsägbarheten och stabiliteten underbar. Jag köper att de fortsätter med 1 kr om året upp till 25 kr. Då är ju ökningen nere på 4% och då tycker jag gott de kan börja höja med 2 kr om året.
Nej, hur mycket företagen delar ut när 2019 är slut är inget jag funderar över - helt enkelt för att mina funderingar inte har någon som helst påverkan på bolagen. Det är helt enkelt bortslösad energi. För jag har inga som helst planer på att sälja alla aktier i vissa bolag för att köpa i andra bolag bara för att förändra den totala utdelning i min portfölj, speciellt inte inför utannonseringen under våren 2020 av utdelning.
Sett över konjunkturcykeln, dvs ett femårsperspektiv eller längre, så handlar det om andra saker än enbart utdelning, även om förmåga till utdelning är en aspekt av flera att väga in vid portföljsammanställningen.
Mgm summary; Nej, ingen beräkning utförs.
Tycker det är intressant med kommande utdelningar men har inte lagt ner tiden att göra en prognos baserat på Q3.
Jag har egna mål för nästa år + fyra år framåt. Håller med ovan att det inte är värt tiden att göra detaljerad prognos men gillar att läsa andras prognoser.