Starta en fond

Jag skrev för ett par veckor sedan om att Cliens skulle starta en global småbolagsfond. Fonden är nu igång och snart torde vi se vilka innehav som fonden har störst vikt mot. Det är beklagligt att dessa fakta inte presenteras när fonder börjar och görs tillgänglig för handel och för mig ter det sig relativt komiskt samt tragiskt att många investerar i något där de inte vet vad exakt de får exponering mot. Att starta en fond när världen börser befinner på eller näst intill ATH är utmanande. Likväl måste man här reflektera kring att fonderna sällan investerar för närmaste 1-2 kvartalen, utan snarare de närmaste 1-2 decennierna.

Jag har i dagarna gått och reflekterat kring hur jag skulle vikta de största innehaven om jag startade en fond. Det kan låta komiskt och jag ämnar inte starta en, likväl är det ett bra och tacksamt tankeexperiment. För mig är det mer passande, då jag upplever att min portföljs bas med utdelande bolag mer än väl ligger före det mål jag skrivit upp och numer mer fokuserar på tillväxt, men med ett tydligt GARP. Med det menas att jag inte investerar i vad som helst till vilket pris som helst. Det ska även sägas att jag inte är ett matematiskt snille som kan räkna på marginalernas marginaler, utan upplever att min styrka är att jag mer ofta än sällan lyckas blanda en känsla för bolaget och dess produkter samt tjänster och det finansiella. Jag säger detta med största ödmjukhet, för ju mer jag läser och ju mer jag skriver, desto mer inser jag att jag inte kan och vet. Jag finner detta mycket ”kittlande” och det ger mig endast mer motivation att förkovra mig än mer i de uppslag jag tar mig an.

Den ”fond” jag nu ämnar sätta samman ska inte ses som råd för köp och jag äger inte alla av nedan bolag. Jag är intresserad av dem, men allt har sin tid och sitt pris.

Jag tänker mig en globalfond, där bolagen ska vara ledande, eller bland de främsta, inom sin sektor och nisch (beträffande investmentbolagen ska detta såklart åsidosättas och här är mer anledningen deras bevisade expertis och innehavsallokering). Placeringshorisonten är 10 år. Hos mig är den egentligen längre, men låt oss leka med tanken att om 10 år ska fonden stängas och den förväntade avkastningen delas ut till andelsägarna.

Jag vill även ha en spridning geografiskt för att inte fastna med en viss valuta. Ett sorts lex turkisk lira känns inte lockande…  

Xylem
Beskrivning från Avanza: Xylem är ett teknikbolag. Bolaget är idag inriktade mot vattenteknik och erbjuder produkter som möjliggör transportering, behandling och användning av vatten. Deras kunder återfinns huvudsakligen inom den offentliga sektorn, bland aktörer inom fastighetsbranschen, samt inom jordbruk- och industri. 

Microsoft
Beskrivning från Avanza: Microsoft är ett globalt IT-bolag. Bolaget utvecklar, designar och tillverkar ett brett utbud av programvaruprodukter, inklusive hård- och mjukvara, för den globala datamarknaden. Verksamheten drivs via flertalet affärssegment, där störst specialisering återfinns inom utveckling av operativsystem och produktivitetsverktyg. Utöver erbjuds även diverse videospel. 

Unity
Beskrivning från Avanza: Unity Software är verksamma inom teknikbranschen. Bolaget är specialiserade inom tillhandahållandet av mjukvarulösningar. Exempel på produkter som bolaget erbjuder inkluderar grafiska 3D-verktyg för framställandet av bilder och övrigt innehållsbaserat material. Störst verksamhet återfinns inom den nordamerikanska marknaden, där kunderna huvudsakligen består av medelstora företagskunder och professionella privatanvändare.

Investor
Beskrivning från Avanza: Investor är ett investmentbolag. Verksamheten grundades ursprungligen 1916 och bolaget är storägare i en rad svenska storbolag inom sektorerna telekom, industri, elektronik samt fordonsindustrin. Investmentbolaget bedriver även verksamhet i USA och Asien. Affärsidén är att skapa långsiktigt god avkastning för aktieägarna genom att äga och utveckla företag med värdepotential

LVMH
Beskrivning från Avanza: LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton är ett franskt holdingbolag inom lyxvaror. Under varumärket omfattas ett flertal globala aktörer inom produktion av vin, kosmetika, parfymer och accessoarer. Exempel på varumärken som går under koncernen inkluderar exempelvis Dom Perignon, Fresh, Guerlain, Christian Dior och Tag Heuer. LVHM är verksamma på en global nivå. 

Mastercard
Beskrivning från Avanza: Mastercard är ett globalt finansbolag. Bolaget är specialiserade inom betallösningar och förbinder konsumenter, företagskunder, institutioner och handlare genom betal- och kreditkort. Några av bolagets mer populära konsumentmärken inkluderar MasterCard, Maestro och Cirrus. 

Evolution gaming
Beskrivning från Avanza: Evolution Gaming är en B2B-leverantör inom livecasino. Livecasino utförs i realtid och spelen streamas via bolagets egenutvecklade plattform till datorer, mobiltelefoner och plattor. Bolagets portfölj består exempelvis av livespel inom roulette, blackjack och poker. Störst verksamhet återfinns inom Norden, Baltikum och Europa, med privata aktörer som dominerande kundbas.

Thermo Fisher Scientific
Beskrivning från Avanza: Thermo Fisher Scientific är verksamma inom medicinteknik. Bolaget tillhandahåller analytiska instrument, diverse utrustning och förbrukningsmaterial, samt mjukvara och övriga tjänster för sjuk- och forskningsindustrin. Verksamhet innehas på global nivå via flertalet dotterbolag med vardera affärsinriktning. 

Addlife
Beskrivning från Avanza: AddLife är en koncern med verksamhet inom life-science sektorn. Inom koncernen återfinns specialisering främst mot diagnostik, medicinteknik och biomedicinsk forskning. Verksamhet innehas främst i Norden och Baltikum med kunder inom vård och omsorg, samt forskningsinstitut. Addlife bildades under 2015 vid en avknoppning ur Addtech koncernen

EssilorLuxottica
Beskrivning från Avanza: EssilorLuxottica är specialiserade inom tillverkning av linsteknik. Inom koncernen återfinns ett flertal varumärken, där de mer kända inkluderar Crizal, Varilux samt Essilor. Utöver erbjuds även helhetslösningar med ramar och glasögon för personligt bruk, men även för industriell användning. Verksamhet innehas på global nivå, huvudsakligen runtom Nordamerika och Europa, med privata kunder som dominerande kundbas.

Samtliga av dessa har visat och fortsätter visa att de har stabila, pålitliga och ständigt efterfrågade produkter samt tjänster. När deras siffror granskas framkommer att de förvisso har tagit stryk i större kriser, men det har aldrig varit mer än ett blåmärke, medan andra bolag drabbats av såväl avhuggna ben som armar. Bolagen ligger också rätt i tiden och är verksamma inom de megatrender som tros fortsätta växa under en lång tid framöver.

Har du Börsdata är det en stark rekommendation att du studerar dessa bolag och hur de gått de senaste 3, 5, 10 och 20 åren. Vill du, likt jag, sova gott om natten men ändå vara riktad mot börsen i allmänhet, men aktier i synnerhet tror jag att dessa kan vara passande. Som ovan kommunicerats är detta inte en rekommendation i form av ”köp”, utan enbart som en rekommendation på uppslag till eventuella investeringar.

Om du skulle starta en fond idag, vilka bolag skulle tillhöra dina 10 största innehav och varför?