Börsen på kort sikt
Ett vanligt råd är att inte spara på börsen med pengar som ska ha på kortare sikt än exempelvis 3-5 år. Då börsen på kort sikt kan gå både upp och ner, medan den på lång sikt som i ett pensionssparande väldigt troligt ger bättre avkastning än sparkontot.
Det här är så klart i grunden ett bra råd. Säg att du är ung och målet är att kunna köpa ditt första egna boende inom 2 år. Då är det så klart inget kul om börsen går ner med 30% just när du börjar gå på visningar och du får bo hemma hos mamma och pappa i något år till i väntan på att börsen ska vända upp.
Men säg att du ska använda mycket mindre andel av dina pengar än en ung person som ska köpa sin första bostad. Du kanske har 1 miljon och vet att du ska köpa något för 30 000 kr i höst. Är det då verkligen lönt att ha dessa pengar på sparkonto i ett halvår bara för att risken finns att börsen går ner? För även om börsen skulle gå ner blir det så klart inga problem att få ut 30 000 kr från en miljon och då blir det väl mer ett spel på sannolikhet? Och även på så kort sikt som 6 månader är det något mer sannolikt att börsen går upp än ner.
För ett enstaka inköp spelar detta mindre roll. I exemplet ovan handlar det om att ha 1 miljon eller 970 000 kr investerat på börsen under några månader. Men det kan också vara frågan om ett systematiskt förhållningssätt under lång tid. Till exempel om man har en onödigt stor buffert år ut och år in. Eller om man lägger undan årets utdelningar för att täcka ISK-skatt nästa år, för att sedan lägga undan nästa års utdelningar för att täcka skatten året där på. Över tid bör det då löna sig att vara investerad så länge som möjligt, även om det kan bli ett bakslag enstaka år.
Själv brottas jag lite med dessa tankar inför den dagen som våra inkomster från jobb går ner ytterligare och vi ska börja leva på portföljen. På sätt och vis känns det bra att ha 1-2 års utgifter på sparkonto för att få lite framförhållning om börsen skulle gå dåligt och utdelningarna sänkas. Men lever man på 3-4% av portföljens värde varje år blir fördelningen den samma som för den i exemplet ovan som hade 1 miljon och skulle köpa något för 30 000 kr. Kan man anpassa livet och minska uttaget från portföljen i sämre tider skulle det kunna ha en poäng (vilket jag räknat på och skrivit om tidigare), men att konstant bara plocka ut pengar löpande ur portföljen för att fylla på ett sparkonto som ska användas om 1-2 år tycker jag inte tillför speciellt mycket. För även på 1 års sikt är chansen till uppgång lite större än risken för nedgång. Och lägger vi 30 olika ettårsperioder på varandra blir det nästan säkert att vi tappar avkastning på det här systemet.