Första halvåret 2025
Då har den första halvan av 2025 passerat. För någon som bara kollade till börsen och portföljen en gång i halvåret hade det sett väldigt odramatiskt ut. Vår portfölj är till exempel nästan precis på plus minus noll sedan årsskiftet. Men där under den lugna ytan har det som bekant svängt rätt rejält.
Jag återkommer som vanligt med en mer ordentlig genomgång av portföljen vid årsskiftet. Men tänkte jag tänkte jag kunde lista några korta punkter med reflektioner från de första två kvartalen.
Valutaeffekten i globala investeringar: Även om varken amerikanska eller svenska börsen står så långt från nivån vid årsskiftet så blir valutaffekten tydlig för oss med stor andel globalfonder. Det som fått störst effekt på portföljen (som jag så klart mäter i SEK) är dollarns försvagning mot kronan. Portföljens största innehav Avanza Global är ner 8 % sedan årsskiftet. Men här har vi tidigare under några år haft medvind, dollarn är tillbaka på samma nivå som våren 2022, så sedan dess jämnar det ut sig.
Inga uttag: Något som för vår del kommer ha större påverkan än kortsiktiga svängningar är när och hur vi börjar ta ut pengar ur portföljen. Än så länge går vi precis runt på våra deltidsarbeten. Min fru bidrar betydligt mer än mig, men hon vill just nu inte jobba mindre än vad hon gör så det får rulla på tills vidare. Hon jobbar fritt och runt 50% och är nöjd med det. Jag jobbar väl motsvarande 10%. Som det ser ut blir det inga uttag från portföljen under resten av 2025 heller. Och skulle jag gissa så blir det max 1% uttag under 2026, men här kan så klart mycket hända. Även om vi inte tar ut några pengar att leva på så står portföljen för sin egen ISK och KF-skatt numera, dvs i praktiken tas strax under 1% ut i år för att täcka skatten.
Återinvestrade utdelningar med bra tajming: Så här med lite distans kom vårens utdelningar med bra tajming just i anslutning till värsta oron på börsen. Men mest lite kul grej att köpa för 1,5% av portföljens värde till lite billigare kurser, på det stora hela får det ingen större effekt. Vid årets början var tanken att ta ner risken genom att fokusera på köp av Sagax D när utdelningarna kom, men när allt gick ner så mycket i april blev det en bredare bombmassa med köp.
Stora svängningar i absoluta tal: Vid varje ny snabb börsnedgång påminns jag om att summorna blir större och större med tiden. Jag kommer ihåg första gången som portföljen gick ner med mer än 1 000 kr på en dag. Det var i samband med att Ericssons VD Kurt Hellström på knackig engelska presenterade någon rapport 2002. Nu våren 2025 klarade sig portföljen från att gå ner med 1 miljon på en dag med minsta möjliga marginal. Det är tur att man får vänja sig successivt och jag kan tänka mig det är värre för den som fått ihop 10 miljoner utanför börsen och sen direkt börjar investera på börsen på den nivån med de svängningar det innebär.