Fina rabatter för närvarande

Idag kom årets troligtivs största utdelning in på kontot då Investor delade ut vårens planerade 9 kr per aktie. Det betyder drygt 18.000 kr i huvudportföljen och ett par tusen till i IPS portföljen. Lyckan var kortvarig och runt 09:10 var pengarna slut, dvs återinvesterade. 

Jag hade planerat att fördela det jämnt mellan Investor, Sampo och Volati Pref och det blev ungefär som planerat. Men rabatten i Investor är så bra just nu att jag valde att vikta den lite tyngre än 1/3. Jag såg dessutom att rabatten i Industrivärden var nära 15% vilket är högre än snittet så det blev en liten skvätt där också.

Så fördelningen blev ungefär 40% Investor, 30% Sampo, 20% Volati Pref och 10% Industrivärden. Det här med att följa rabatten i Investmentbolagen är inget nytt för mig, det har jag gjort under flera år. Men jag har inte varit speciellt strukturerad i min handel kopplat till rabatten utan mer betraktat det som en liten extra säkerhetsmarginal när jag viktat Investor och Industrivärden som mina två största innehav. Jag tycker det är svårt att se någon logik i att rabatten i Investor pendlat mellan 15% och 26%, i Industrivärden mellan 4% och 16% och i Svolder mellan -2% och +15% det senaste året. Och tänker därför att jag ska bli ännu bättre på att passa på att utnyttja hög rabatt för mina köp. 

Då jag köper för att behålla så är det egentligen inget bet på att rabatten snabbt ska minska och jag ska kunna ta hem några procent i snabb vinst. Utan helt enkelt precis vad ordet rabatt låter som. Alltså att jag får köpa något jag vill ha och behålla till ett lägre pris. Det gör egentligen ingenting om rabatten ligger kvar för evigt då jag då även kan återinvestera utdelningarna till rabatt. Men om man räknar med 7-8% årlig avkastning och då kan få köpa något till 3-5% högre rabatt än vad som är normalt gör det viss skillnad på kort sikt. På 30-40 års sikt spelar det så klart mindre roll och totalavkastningen då utgörs till 99% av underliggande utveckling inte till vilket exakt pris man köpte där i juni 2020. Men 10% rabatt innebär trots allt att pengarna räcker till 11% fler aktier (jämfört med att köpa till 0% rabatt). Alltså 11% fler aktier som får ligga och jobba för mig under kommande decennier.

På hemsidan IB-index kan man se beräknad aktuell rabatt och jämföra med historiska snittet. Jag tycker jämförelsen längst ner till vänster när man klickat sig in på ett bolag är pedagogisk och bra där aktuellt pris jämförs med vad priset skulle vara om aktien handlades till genomsnittlig rabatt över olika perioder. 

INVESTOR B (jag köpte dessutom A som var någon krona billigare)

INDUSTRIVÄRDEN C


Utmaningen blir att tajma köpen när man ligger fullinvesterad i portföljen och har som strategi att inte sälja några aktier. Men om man bevakar 3-4 investmentbolag som man vill öka i på lång sikt så kan man ju i alla fall välja det bolaget som har ovanligt hög rabatt för tillfället när månadssparande eller utdelningar kommer in på kontot.