Skechers Q3 2024

Jag kan inte påstå att det amerikanska skobolaget Skechers verkar vara ”hett” eller mycket följt, men det gör ingenting. Jag har följt bolaget ett tag nu och gillar det jag ser rapport efter rapport.

Som jag skrivit innan

” Från en liten bevakningspost så har det sedan blivit ett litet innehav då det utvecklat sig enligt förväntan. I dylika bolag passar man då på att öka när det ges tillfälle.”

Så är det precis så jag agera fortfarande. Varav ytterligare ett köp gick igenom här om dagen. Sko-branschen har sina utmaningar. Ett bolag som märkt av det är Nike. Å andra sidan la de om sin försäljningsstrategi och skulle sälja nästan uteslutande via egna kanaler för att ytterligare få upp marginalerna. Denna strategi verkar fallit ut så där. Resultatet verkar istället blivit att nike-skor inte alls är lika synliga i affärerna längre. 

Själv har jag köpt Skechers. Jag är nöjd med alla de paren som jag köpt hittills liksom bolaget.

Nåväl nog om kuriosa.

Vad gav Q3 rapporten då?

Försäljningen steg 15,9 %!

”Strong consumer demand for Skechers across all distribution channels resulted in a new quarterly sales record of $2.35 billion. Despite challenging market conditions in certain countries, we achieved 21% Wholesale growth, 10% Direct-to-Consumer growth, as well as 16% internationally and 15% domestically”

Det är med andra ord inte bara jag som köp Skechers-skor.

Följande utsago 

”Skechers’ significant growth in the third quarter can be attributed to …and ensuring availability at locations where consumers want to shop”

Kan väl nästan sägas vara tvärtemot strategin som Nike implementerade för ett tag sedan. Något de nu verkat fått backa på.

För kvartalet landade rörelsemarginalen på godkända 9,9 % (10,5).

Tittar på de nio månaderna som gått hittills så har bolaget ökat försäljningen med 11,9 %. Vilket ligger i linje med att bolaget historiskt taktar på ca 10 % i årlig tillväxt. Rörelsemarginalen ligger för Q1-4 på 10,9 %.

Vi är nu redan inne i Q4 och det är det absolut svagaste kvartalet. Både omsättningsmässigt som marginalmässigt. Vänder man på det kan man också säga att det kvartalet kommer inte påverka årets resultat lika mycket som de andra tre.  

Vi har alltså ett bolag som här om dagen kunde köpas för PE 14 som historiskt växer med 10 %. Har bolaget lövtunn balansräkning? Tvärt om.

I detta börsklimat är det svårt att finna bolag att öka i, men här har jag ett.