Förra året i December så gjordet jag ett exit av bolåneportföljen som är en portfölj där jag belånat lägenheten och investerat pengarna. Målet har varit att slå bostadsräntan och redovisa resultatet efter räntekostnaden plus ISK skatt mm. Jag sålde av en massa innehav och betalade av lånet. Det som är kvar är vinsten som fått leva vidare och generera utdelningar månad efter månad. Se mina allra första inlägg från 2015 där jag skrev om portföljen. Portföljen är nu värd ca 58 000 kr och kommer ge mig utdelningar varje år på minst 2000kr, för i år ligger det på 1786 kr. Totala värdet i andra bilden nedan innehåller även superränta på 0% med ungefär 2000kr.
Första inläggen från 2015.
Summering 2015
Summering 2016
Summering 2017
Utökar Bolån med 330 000 kr
Exit bolåneportfölj
Nordea presenterade kvartalsrapporten för Q2 och sjönk på rapporten med 6,3%. Banken är mitt 8:e största bolag i portföljen och jag har ägt det till och från. Mina tidigare köp i banken har varit lyckade, som sträcker sig tillbaks till 2013. När Nordea bytte säte till Finland så går det inte att se tidigare köp/sälj händelser hos Avanza och bilden nedan är en gammal bild som jag hittade. Tillsammans med dagens bild kan man se mina transaktioner i Nordea sedan 2013.
Nordea har inte direkt varit någon tillväxt maskin, utan en mer slow grower som Peter Lynch skulle kallat det. Inte ens kanske det för de hade knappast någon tillväxt. När jag handlat i Nordea så har jag försökt att göra det runt p/e talet 10 och helst under. Om man tittar på bilden nedan från Börsdata så kan man se att vinsten knappast rört sig under dessa 10 år, men själva kursen har varit ganska volatil.
Köpa under P/E 10 har därmed lönat sig. Om jag räknar på P/E talet idag på rullande 12 månaders vinst (6,08 kr), så blir P/E = 10,7. Det är förutsatt att Q3 och Q4 blir oförändrad. Min syn på Nordea är att avvakta och varken köpa/sälja.
Investor hade sin rapport för Q2 idag och ni som följer min blogg är säkert medveten om att Investor är mitt största innehav med en andel på 20%. Därför försöker jag att läsa alla kvartalsrapporter som Investor presenterar. Det som brukar fånga mitt intresse mest i rapporten är "VD har ordet" och därifrån har jag lyft ur ett stycke från den.
"Vår totalavkastning uppgick till 9 procent medan SIXRX avkastningsindex steg med 7 procent. Vad gäller globala ekonomin kvarstår vår bedömning att vi sannolikt är på väg in i en period av svagare efterfrågan. Ledande indikatorer har försvagats under en längre tid, fordonsindustrin är fortsatt svag och det finns tecken på att handelskonflikten börjar påverka ett flertal länder, däribland Kina"
Det här är väldigt bra information för mig som privatinvesterare och min ställning när det gäller börsen för tillfället är att minska portföljens belåningsgrad och även mina bolån. Dessa tankar har jag haft ett tag och det bygger inte enbart på Investors rapport. Det blir knappast med andra ord några nyinsättningar i portföljen.
Mitt ägande i Investor är väldigt långsiktigt och då menar jag upp till 15 år och skulle varit nöjd om de fortsatte i samma linje, med en avkastning på 12% i snitt per år. Nedan har jag klippt ut 2 bilder från rapporten som visar noterade bolagen och årlig snittavkastning under olika tidsperioder.
Substansrabatten ligger på ungefär 17% och nettoskuldsättningsgraden är 5,5%. Utdelningstillväxten senaste 3 åren har legat på ungefär 9% och jag har ägt Investor aktien sedan 2014 och ökat i det successivt varje år. Det har även hunnit bli ett par arbitrage affärer med Investor.
En fondförvaltare som jag följer och läser dennes artiklar, analyser och inlägg med stor entusiasm och intresse är Simon Blecher. Han förvaltar Carnegie Sverigefond och Carnegie Select. Jag äger själv inte hans fonder utan följer hans innehav och brukar minst en gång varje månad snegla på innehavsfördelningen i Sverigefonden.
Lite fakta om Simon Blecher;
Har varit anställd hos Carnegie sedan 2006 och varit i branschen sedan 2000.
Utbildning BSc i företagsekonomi från Stockholms Universitet.
Betyget AA hos Citywire.
Bästa ekonomijournalist 2006
Bästa Fondförvaltare 2011 och 2013 (Placera)
Årets stjärnförvaltare 2011, 2013, 2014 (Morningstar)
Simon Blecher skriver en månadsrapport varje månad och jag läser ALLTID den rapporten. Om ni inte följer Simon Blecher rekommdenderar
jag er att göra det. I det senaste nyhetsbrevet skriver han; "Är detta historiens mest hatade börsuppgång? Gissningsvis ja. Alla söker alternativa placeringar, räntor och krediter och ändå vill inte aktiemarknaden gå ner" - Läs senaste rapporten.
Ett av mina mål för 2019 är att begränsa förvaltningskostnaden till högst 0,15%, förra året låg den på 0,19%. Om ni klickar på länken får ni upp ett diagram, där har jag räknat ut vad kostnaden skulle bli om jag fortsatte med mina köp/sälj affärer så som jag gjort hittills under året. Det här är ett återkommande inlägg varje månad för att påminna mig själv om vikten av alla transaktioner som görs. Målet för i år kommer jag nog slå ordentligt.
Beräkningen är gjord på det totala courtage avgiften jag betalat under året (809 kr) och delar det med antal veckor som gått (28 veckor). Då får jag ett genomsnitt/vecka och det värdet ggr 52. Resultatet dividerar jag med depå storleken på mina aktier, 0,09% ligger min förvaltningskostnad på idag.
En av anledningarna till att min investerings strategi skall vara "Köp och Behåll" är just courtage och spreadkostnaden, som uppstår vid varje transaktion. När du gör en transaktion uppstår en osynlig spread kostnad som finns i priset du köper/säljer en aktie. Därför ska du hålla nere dina transaktioner OM du inte är en duktig trader.
När du köper så måste du alltid "buda" med den högsta kursen än andra köpare för att just den millisekunden genomföra köpet. Det samma gäller när du skall sälja, då måste du alltid buda det lägsta priset för att genomföra transaktionen. Warren Buffet har genom att köpa och behålla sina innehav väldigt väldigt länge undvikit dessa kostnader, som under en längre tidsperspektiv skulle vuxit stora även om det är väldigt små procentenheter för stunden.
