Modellportföljer – plocka bitarna ur kistan

Att skapa och dela modellportföljer är något som jag tycker mig ofta se. Vissa gör det via en blogg, andra via sociala medier såsom Instagram, X och Facebook och ytterligare några via Youtube med flera. Precis som ett mynt har två sidor finns det såväl för- som nackdelar med att skapa och dela dessa, men rätt approcherat kan läsare och tittare finna intressanta uppslag att sedan själva läsa in sig på mer närmare. Att köpa för att någon annan gör det, eller säger att det är bra – det vill säga ”rygga” – är sällan klokt, för om man inte vet varför man köper och äger, vet man inte om och när man ska hyvla och helt sälja av. 

När jag var liten lekte jag med LEGO, men också en del Meccano. Det fanns klara instruktioner till hur piratskeppet (att man inte sparade det…) eller brandstationen skulle byggas, men väl efter att de var färdigbyggda och man hade tröttnat på att leka med dem, monterades de ned och lades i en stor låda. Efter ett par dagar väcktes ånyo bygglusten, men istället för att bygga exakt detsamma byggde man nu helt fritt. I nio komma nio fall hade man ingen klar plan, utan man tog det som det kom – lite som Magdalena Anderssons plan gällande den eventuellt kommande regeringskonstellationen. I vissa fall blev det som bäst en antydan till ett skepp…

Det är lite på detta tema – att plocka legobitarna ur kistan, eller om du hellre önskar: russinen ur kakan, som en modellportfölj kan inspirera. Än bättre kanske är att man enbart får flera olika bitar framlagda för sig och sedan lite kort om vad man kan förvänta sig av dem och sedan därefter börja bygga? Tänk ”buffébord”. Oavsett kom jag att tänka på denna metafor när jag fick ett meddelande från en läsare, som undrade om jag kunde skriva om lite bra och intressanta, utdelande fonder tillika ETF:er.

En över tid relativt kraftig tillväxt (>6 % per år) och över tid stigande utdelning
 

• Storebrand Global All Countries B SEK
• Storebrand Global Solutions B SEK
• Storebrand Europa B SEK
• Storebrand Emerging Markets Plus B SEK
• Storebrand Sverige B
• Storebrand Sverige All Cap B 
• Aktiespararna Global Direktavkastning B

Förutom Aktiespararna Global Direktavkastning B och Storebrand Global Solutions B följer dessa fonder mer eller mindre sitt jämförelseindex. Olika index har olika historiska avkastningssiffror, såsom att OMX SGI har snittat cirka 7–9 % per år, medan världsindex ligger närmare 7 % än 8 % och så vidare. Oavsett är poängen att fonderna har en bestämd nivå som de delar ut, i dessa fall 5 % för Storebrands fonder och 6 % för Aktiespararna Global Direktavkastning B. Stiger fonden med 5 %, ökar utdelningen med 5 %. Såklart gäller vice versa. Eftersom vi ”vet” att index stiger över tid betyder det också en över tid stigande utdelning. 

Baserat på historik, som i vissa fall är relativt kort, kommer samtliga av dessa att erbjuda tillväxt, en relativt hög direktavkastning och en över tid stigande utdelning.

Mer eller mindre, om än med att det finns vissa nyanser, samma är gällande ETF:erna - för att nämna några av flera - Xact Sverige, och VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders. Ett exempel på nyans är Xact Sverige, som trots att bra 2025 sänkte sin utdelning (här kan du läsa fondbolagets svar när jag mailade dem). Just nu handlas dessa till en direktavkastning om 3,2–3,7 %.

Lägre tillväxt, cirka 4,5-5 % som årssnitt över en längre tid, med en relativt hög direktavkastning, men mer stabil och över tid stigande utdelning

Lite mer defensivt och lite mer ”cash här och nu” samt ”jag ser hellre en låg volatilitet, då jag mer vill bevara och skydda kapitalet framför att jaga absolut maximal avkastning”. 

Xact Nordic High Dividend Low Volatility

Storebrand HighDiv Low Vol B SEK

WisdomTree Europe High Dividend 

Franklin European Quality Dividend 

L&G Global Quality Dividends

Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility 

Det finn såklart många fler värdepapper som kan adderas här, men ovan nämnda var de främsta som fanns i mitt minne. Dessa värdepapper kommer inte kunna hålla jämna steg med såväl ett svenskt som ett global- eller världsindex, men givet historiken kommer dessa att ge en klart godkänd totalavkastning, det vill säga när avkastning i form av kurstillväxt samt utdelningar slås samman. De erbjuder just nu direktavkastningar mellan 3,5-6 % och har en historik om stigande sådana över en längre period. Vän av ordning noterar säkert att L&G Global Quality Dividends, som jag avhandlade den 21 juni, inte har någon längre historik och det är helt rätt. Dock har den backtestats och i flera olika scenarier framkommer att den kommer förmå att ge stigande utdelningar över tid. 

Viktigt att notera är att ”stigande utdelningar över en längre period” inte betyder att det är höjningar varje år, utan att det kan och högst sannolikt kommer att komma perioder där de antingen behålls, eller till och med sänks, men över en cykel ska det vara nettopositivt. 

Ge mig cash här och nu

Här hamnar fonder och ETF:er som erbjuder en mycket hög direktavkastning om cirka 6-9 % och där tillväxten kommer att vara tämligen låg. Om än att det i vissa fall inte är fullt ut sant, kommer mer eller mindre all avkastning att komma från just utdelningarna. Således vill det här till att man har andra innehav som står för tillväxt, eller att man återinvesterar allt över 4 % som man erhåller från nedan nämnda. Notera också att en majoritet av nedan använder sig av optioner för att generera en hög utdelning och att dessa kan slå såväl positivt som negativt beroende på upplägg och marknadsklimat.

First Trust Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income

JPM Global Equity Premium Income

iShares World Equity High Income Active

JPM Nasdaq Equity Premium Income Active

JPM Europe Equity Premium Income Activ

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World
 

Plocka bitarna och bygg

Som jag tidigare har skrivit är samtliga av nämnda värdepapper enbart axplock ur en bred flora, men kanske kan man finna vissa ”bitar” (eller ”russin”) som tilltalar och sedan börja bygga sig en portfölj baserat på dem? Jag tycker också man kan addera investmentbolag, såsom Investor, Industrivärden, Svolder och Latour, som en sorts bas i sin portfölj. Inte bara för att få en direkt aktieexponering, utan även för att de har visat att de över tid förmår att prestera bättre än sitt jämförelseindex samt att skämma bort sina delägare med över tid stigande utdelningar. 

OBS: Detta inlägg ska inte ses som en rekommendation för något av de värdepapper som avhandlas. Jag berättar enbart om mina tankar och beräkningar, inget annat. Det är som alltid viktigt att du gör din egen analys och utgår från dig, ditt liv, ekonomi, familj och så vidare. Olika individer, olika förutsättningar, kynne och ekonomi – därmed ska du aldrig ta rygg på någon.