Blog Archive
Förra veckan köpte Stefan Persson drygt 5 miljoner aktier i H&M, ett nätt litet köp för runt 800 miljoner kronor. Det fick mig att tänka på ett inlägg jag skrev för ganska precis ett år sen som byggde på hur lång tid det skulle ta för Stefan Persson att äga alla aktier i H&M bara genom att återinvestera utdelningen. Jag räknade på på den aktuella kursen 140 kr och att utdelningen ligger kvar på samma nivå. Totalt finns 1 655 miljoner aktier. Varav övrig familj äger drygt 100 miljoner aktier. Vilket gör att Stefan behöver lägga beslag på 1,5 miljarder aktier. Så här såg den tabellen ut som visar att det skulle vara klart runt 2029 med dessa förutsättningar.
Nu köpte Stefan lite mer än 50 miljoner nya aktier under förra året så han ligger lite före "planen". Han har efter förra veckans köp numera 791 miljoner aktier (här räknas hela hans närmaste familj in dvs även barnens aktier, jag tror de har 12 miljoner aktier var, så tittar man i hur många röster Stefan företrädde på stämman är det något färre än motsvarande 791 miljoner aktier).
Jag tänkte också att det kunde vara intressant att se hur köpet på 5 miljoner aktier just efter att första delen av årets utdelning betalades ut står sig mot tajmingen och storleken på köpen för 2017 och 2018. Så här kommer en tabell på köpen per månad de 2,5 senaste åren. Notera att detta alltså är antalet aktier inte beloppet i kronor. Rätt sjukt.
Både 2017 och 2018 så började Stefan alltså köpa en hel del redan innan utdelningen hamnade på kontot. Men i år hände det inget i april eller början av maj. Kanske är det slut på likvider så han numera måste invänta utbetalningen? Köpen förra veckan är fortfarande små jämfört med tidigare år och 5 miljoner aktier eller 800 miljoner motsvarar bara runt 20% av den utdelning som betalades ut nu i maj. Sen kommer lika mycket utdelning till i höst. Det skulle alltså inte förvåna om det kommer köp på ytterligare 30-50 miljoner aktier under 2019.
En intressant detalj tycker jag är att Stefans syster Lottie Tham inte stöttar sin bror och brorson och köper mer aktier. Hon har "endast" köpt aktier för något 10-tal miljoner totalt de senaste 10 åren. Det ska alltså jämföras med att det kommit in runt 800 miljoner kronor om året i utdelning varje år i 10 år på familjen Thams konto. På sätt och vis rimligt då hon ju historiskt måste haft en enormt stor andel av sitt kapital investerat i H&M, men den exponeringen måste minskat betänkligt om hon inte lyckats slösa bort dessa 800 miljoner om året. Och om nu målet är att köpa ut bolaget från börsen skulle hon ju kunna hjälpa till och suga upp ett par miljoner aktier om året i alla fall, så hade hon ändå 500 miljoner om året att köpa något annat kul för. Kanske kan man tolka det som att utköp där familjen tillsammans äger hela bolaget inte ligger i planen. Antingen ska Stefan köpa rubbet själv även om det tar några år extra eller så tycker han bara att H&M är den bästa investering han kan göra för de pengar som han får i utdelning varje år.
Det blir spännande att fortsätta följa upp köpen de kommande åren för att se om Stefan fortsätter ligga före planen på 100% ägande 2029. Jag tycker han såg pigg och frisk ut på stämman, så tror chanserna är goda att han lever minst 10 år till och hinner klart innan bolaget ska lämnas över till nästa generation.
Jag är inte speciellt mycket för att baka och laga mat. Så även om jag på sätt och vis förstår tjusningen med att baka eget bröd som blir mycket billigare (och kanske även godare) än det man köper så gör jag det aldrig. Jag köper även färdig ärtsoppa även om det skulle gå att göra lite billigare om man lagade från grunden. Man får helt enkelt välja vilka grejer man lägger tid och kraft på för att spara pengar. En sak som jag dock gjort med viss framgång den senaste veckan är att blanda ihop egen müsli.
Tidigare har jag köpt en frukt och nötmüsli på Lidl som kostat runt 22 kr för 750 gram. Jag tycker den motsvarat andra varianter med hög andel frukt och nötter som på Willys kostat 27-30 kr för samma mängd. Även om jag äter müsli varje dag så blir det bara runt två paket i månaden, dvs besparingen per år är kanske 120 kr eller något sånt. Inte mycket att bråka om egentligen. Nu senast när jag skulle köpa den vanliga müslin på Lidl så fanns den helt plötsligt inte där, jag vet inte om det var tillfälligt slut eller om den utgått. Så vid nästa besök på Willys köpte jag istället Eldorado som kostade 19,90 för ett helt kilo, den innehöll olika typer av flingor och en del nötter etc men såg lite torftig ut jämfört med den jag brukar köpa så jag blandade ut med 125 gram russin och 200 gram solroskärnor. Det fina är det motsvarade 1/4 påse solroskärnor och 1/2 påse russin. Köper man alltså 4 påsar müsli, 1 påse solroskärnor och 2 påsar russin så går allt jämnt upp och ger 5 kg färdigblandad müsli.
Resultatet blev en riktigt god müsli och 29 kr för 1325 gram müsli eller 22 kr per kg. 250 gram extra gratis müsli på varje påse jämfört med tidigare köpet på Lidl alltså. För att sätta det i ett sammahang i form av FIRE dvs möjlighet till tidig pensionering. Säg att vi sparar 250 kr per år på att blanda ihop denna variant mot att köpa ICAs frukt och nötmüsli, säg också att du kan tänka dig att fortsätta att göra din egen müsli enligt detta "recept" resten av livet (och att prisskillnaden består) så kan du gå i pension med 6 250 kr mindre i kapital om vi räknar baklänges och använder 4% regeln. Så får man ta ställning till om man ska jobba vidare 2-3 veckor till när man är på slutet av karriären för att slippa blanda sin müsli själv resten av livet.
Mitt recept och uträkning bygger dock på att man gillar russin och solroskärnor, vill man blanda i mer hasselnötter eller något annat dyrt vet jag inte hur det står sig mot de färdigblandade med högre nötandel. För dig som trivs i köket och tycker det här var lite mesigt tips hänvisar jag vidare till Sparo som kör lite mer avancerade grejer och kokar marmelad på maskrosor.
Nu över till vad som är billigt där ute i butikerna den här veckan.
Willys
Bananer 9,90 kr/kg
Ost 49,90 kr/kg
Fläskfilé 49,90 kr/kg
Kryddkorv 2 för 32 kr
Salladsost (typ feta) 100 gram 5 kr
Serla toapapper 12 pack 49,90 kr
ICA Maxi
Lax 119 kr/kg
Hamburgerbröd Frisco mfl 2 för 35 kr
Ost 49,90 kr
Coop Forum
Tomater 15 kr/kg
Hamburgare 450 gram 25 kr
City Gross
Lösgodis 39,95 kr/kg
Tomater 14,95 kr/kg
Fylla på soda stream 29,95 kr
Ägg 15 pack 24,95 kr
Om ni inte fått nog av mina recepttips så kommer här en bonus: Sätt ihop en billig cheeseburgare med Friscobröd och en tomatskiva den här veckan.
Idag kom jag återigen att tänka på vilken liten ankdamm vi befinner oss i. Med "vi" menar jag vi som intresserar oss för sparande och investeringar på en lite mer seriös nivå än ett pliktskyldigt autogiro till storbankens dolda indexfond.
Vi har idag varit ute på en lite längre bilresa. Min fru körde första biten och jag chattade under tiden med lite folk med hjälp av Twitters direktmeddelanden. Det sista som hände innan det var min tur att köra var en diskussion om vad som prioriterats vad gäller aktieköp den senaste tiden med en följare som skrev att det tar emot att köpa aktier i dollar och euro just nu med tanke på den svaga kronan. Ganska basic och självklara funderingar som jag tror vi är många som haft senaste tiden.
Sen när det blev min tur att köra skulle vi fördriva tiden med lite poddlyssning. Jag lyssnar på podd minst 10 timmar i veckan, förutom ekonomi och träning som står för 7-8 av dessa timmar kan det bli Filip och Fredrik, P3 dokumentär, Spår eller Fördomspodden. Men inga av dessa föll min fru i smaken och att föreslå senaste Kvalitetsaktiepodden var inte ens att tänka på, så vi enades om Adam & Co med Adam Alsing och två bisittare. En podd jag inte hört på många år och den kommer även fortsättningsvis ha svårt att slå sig in på de 10 tillgängliga timmarna då jag själv kan välja vad jag ska lyssna på.
I podden turades de om att berätta händelser från den gångna veckan och en av de mest intressanta och roligaste sakerna som hänt Adam i veckan var att han läst en artikel i SVD om den svaga kronan. I artikeln hade någon expert uttalat sig om att en av riskerna med den svaga kronan var att det tar emot för svenskar att köpa utländska tillgångar vilket leder till sämre riskspridning. Det var bland de roligaste de tre värdarna för podden hade hört på länge och de skämtade flera gånger om hur irrelevant detta råd var för vanligt folk. "Haha köpa utländska tillgångar, så otroligt begränsat problem för en minimal klick människor" gick ungefär snacket.
Dvs det jag hade diskuterat som den mest självklara sak i världen 30 minuter innan var nu ett skämt i en podcast. Troligtvis tänkte de att man var tvungen att köpa en hel fabrik eller hyreshus utomlands inte att det går att köpa utländska aktier i poster om några hundralappar eller till och med att ett sparande i en globalfond påverkas av växelkursen. Men det ligger nog ändå något i att det här vi funderar på och pratar om mest hela tiden med avgifter, skatt på ISK, aktuell växelkurs och oro för handelskrig är ickefrågor för de allra flesta.
Idag hände det som bara varit en tidsfråga de senaste åren. Magdalena Andersson meddelade att det nu är slut på skattefria uttag av tjäntepension i Portugal från och med 1/1 2020. Som jag fattat det kommer Sverige ta ut skatten i väntan på att Portugal själva får ett system på plats. Men rimligtvis borde Portugiserna se till att lösa det ganska snart då det är bättre för dom att få skatten där än att Sverige ska ta ut den nu när det ändå kommer dras skatt. Tidigare har Portugal tydligen tyckt det varit värt att strunta i skatten på tjänstenpension för att locka köpstarka utlänningar till att flytta till landet, konsumera och betala skatt på annat än just tjäntepension. Så det är Sverige som tryckt på och då det på sikt troligtvis blir så att Portugal kommer ta ut skatten så har Magdalena sagt att det inte handlar om att dra in skattepengar utan en ren principsak.
Själva påverkas vi inte på något sätt av detta. Uttag av pension är många år bort och jag har kallt räknat med att det inte ska vara möjligt med skattefritt uttag oavsett land när det är dags för oss. Detta bekräftade även skatteexperten Göran Andersson när jag intervjuade honom för några månader sen.
När vi ändå är inne på det här med tjäntepension såg jag en intressant diskussion på Twitter för några dagar sen som bloggkollegan Utdelningsseglaren drog igång. Jag och många med mig har nog tänkt att tjäntepension som redan tjänats in och betalats in av våra arbetsgivare kommer kunna tas ut med de regler som gällde under den period när de tjänades in. Tex uttag möjligt redan vid 55 års ålder som ju gäller idag. Det jag tidigare läst mig till är att det blir svårt att höja detta i framtiden då det redan är inbetalt och avtalat enligt dessa villkor. Men jag såg nu att Tomas Carlsson som är pensionsexpert på Collectum hävdade att man ska se det som att det normala uttaget är vid 65 års ålder och att ta ut det redan vid 55 år är en förändring av "normala" upplägget. Och att göra en ändring från det som är grundupplägget ska anpassas till de regler som gäller där och då.
Stämmer detta är det alltså fullt möjligt att tidigaste uttag av tjänstepension kommera vara vid en högre ålder än 55 när det är dags för oss som är 40 år eller yngre idag. Ingen stor fråga som jag ser det eftersom det ändå är samma pengar som ska tas ut och det spelar mindre roll om jag tar ut pengarna under fem år mellan 55 och 60 eller under tio år mellan 60 och 70. Jag räknar med att leva till minst 80, så pengarna ska nog hitta plockas ut. Det kan dock vara ett argument mot att löneväxla väldigt stor del av lönen och istället spara skattade pengar i en ISK eller Kapitalförsäkring där man har större kontroll på pengarna. Även om det alltid råder viss osäkerhet om framtida skatter där.
Man pratar ofta om att aktier eller aktiefonder är det självklara valet för att sparande som är på längre sikt än 10-15 år. Jag har själv 98-99% av mina pengar på aktiemarknaden och står till fullo bakom rådet att det är en stor risk i att inte våga ta någon risk. Att missa den enorma kraft som finns i ränta på ränta långsiktigt är som att spola ner pengar i toaletten.
Jag fick i veckan ett mail som fick mig att fundera lite. Mailet kom från en person som hade förlorat en hel del pengar på fonder under finanskrisen för ungefär 10 år sen. Gått in med rätt mycket pengar på ett bräde vid fel tillfälle, tappat sugen helt, sålt alla aktiefonder och tänkt att börsen var skit. Det har tagit 10 år att smälta förlusten och nu hade personen i fråga hittat till min blogg och ville ha tips att komma igång igen. Ett sånt där exempel som man ofta hör som just ett exempel, att man köper aktier när grannen kunnat köpa ny bil och börsen gått bra och säljer när det ser som värst ut för att man får ont i magen. Jag har faktiskt inte kommit i kontakt med så många sådana exempel i verkligheten. Vad jag däremot har kommit i kontakt med många gånger är personer som tänker att de ska spara väldigt långsiktigt och sen kommer saker emellan i livet.
Ofta blir jag inte speciellt förvånad som när någon kompis sparar 1000 kr i månaden i några år och sen kommer på att en motorcykel vore kul eller får avbryta sparandet under ett antal år när det är dags för föräldrarledighet. Sparandet var inte en så central del i deras liv och någon gång i framtiden så kanske lönen blir högre och kostnaderna lägre och då sparar de lite igen och sen går de i pension och troligtvis klarar de sig helt ok ekonomiskt efter ett långt yrkesliv. Systemet i Sverige är ju uppbyggt så man ska klara sig utan speciellt mycket engagemang även om pensionen i framtiden blir lägre i takt med att vi lever längre och börjar jobba senare kommer man inte svälta ihjäl. Sen gör ju ränta på ränta att man kan få det extremt bra ekonomiskt med ganska litet engagemang om man nu vill jobba till 67.
Det som förvånar mig lite mer är när personer med väldigt stort engagemang för sparande och aktiemarknaden väljer att sälja aktier för att finansiera livet. När till och med dessa ”aktienördar” säljer är ju frågan om vi kan förvänta oss att de som är rätt ointresserade ska kunna månadsspara i aktiefonder utan uppehåll i så många år att vi nästan med säkerhet kan säga att det blir bättre än sparkontot.
Jag kommer ihåg chocken när Philip Scholtzé från podden Prata Pengar sålde aktier för att köpa dyrare lägenhet (eller om det var för att kunna sluta jobba på Avanza innan han hade ett nytt jobb klart). Nu senast var det killen i Pengabloggen (en av mina favoritbloggar som tyvärr bloggar alltför sällan) som sålde aktier för att finansiera renoveringen av fritidshuset. På sätt och vis förstår jag ju till 100% argumentet att en lägenhet man trivs i eller ett renoverat fritidshus är viktigare än siffror på en skärm. I båda dessa fall såldes säkert aktierna med vinst vilket gör att detta var ett bättre alternativ än att spara till renovering på ett sparkonto i 3-4 år för att man eventuellt ska köpa ett fritidshus som behöver renoveras i framtiden. Men vad gör man om livet kommer emellan just när börsen gått ner 30-50%?
Är det kanske så att rekommendera långsiktighet och 15-20 års sparhorisont är orealistiskt när vi pratar med 20 åringar? Det kan som bekant både komma en hel del liv och oväntade utgifter emellan mellan 20 och 40. Till det finns risken att man tappar sugen och säljer i helt fel läge när börsen går ner.