Börsnotering ABAS Protect
ABAS Protect är ett företag som tillverkar traditionellt stängsel för dagis, skolor, arméförläggningar, fängelser mm mm. De tillverkar också automatiserade grindar för industri och offentlig verksamhet och det är här den stora utvecklingen skett och sker. Deras grindar är lite smartare och lite snyggare än de flesta konkurrenter och genom en tajt organisation och smarta sätt att köpa material, att tillverka grindarna hela vägen till att transportera dem har ABAS lyckats ta marknadsandelar och att växa.
Verksamheten bedrivs främst i det lilla samhället Ambjörnarp på gränsen mellan Småland och Västra Götaland samt i Polen där en del legotillverkning sker i egen verkstad. ABAS äger sina egna verkstäder och har nyligen köpt till en extra fastighet i Ambjörnarp för att kunna utöka produktionen. Det finns helt enkelt en del substans i bolaget. Basen till grindarna tillverkas i fabriken i Polen och fraktas sedan till Ambjörnarp där montering sker och där elektroniken appliceras.
ABAS Protect är ett nästan 100 år gammalt verkstadsbolag som från början tillverkade, eller vävde stängsel. Efter ca 90 år när finanskrisen inträffade 2008 hade verksamheten spridit sig och omfattade allt från kärnverksamheten stängsel och grindar till entreprenader mm. I samband med detta kom ny ägare in och strukturerade upp ABAS till det bolag vi idag ser. Det var några tuffa år där i början när verksamheten skulle stuvas om och leveranskedjorna skulle trimmas och ändras men det hårda jobbet är det vi idag ser frukterna av. Sällan har väl citatet om personen som sitter i skuggan av ett träd pga att någon planterade trädet för många år sedan varit mer passande.
ABAS äger en del fastigheter och har en del lån men vi anser att belåningen är mycket rimlig och befogad. Vid halvårsskiftet uppgick kortfristiga skulder till 15 MSEK och de långsiktiga skulderna till 22 MSEK. Detta ska ses i ljuset av att bolaget dels äger fastigheter, dels har varulager på 26 miljoner och dels omsatte 67 miljoner år 2021. För 2022 ser prognosen betydligt högre ut.
Tillväxt
ABAS uppvisar en fin lönsam tillväxt och givet de preliminära siffror som redovistas för starten av 2022 så ser det knappast sämre ut för resten av året och för den närmaste framtiden. Det hemska omvärldsläget är något som talar för att ABAS marknad växer trots eventuell kommande lågkonjunktur.
Fakta om noteringen
Teckningskurs: 12,50 kr per unit. (en unit innehåller 1 aktie och 1 TO)
Teckningsoptioner: Varje teckningsoption ger möjlighet att under perioden 13 november-24 november 2023 teckna en ny aktie där kursen för teckning ställs till 70 % av den vägda genomsnittskursen för boalagets aktie under perioden 16 oktober-27 oktober 2023.
Teckningsperiod: 28 september – 18 oktober 2022
Sista svarsdag: 18 oktober 2022
Likviddag: 16 december 2021
Storlek på erbjudandet: 12 MSEK
Minsta teckning: 500 units (6.250 kr)
Courtage: 0 kr
Förväntad första handelsdag: 1 november 2022
Börs: Spotlight
Ticker: ABAS
Emissionsintitut: Nordic Issuing
Listingpartner: Företagsfinansiering Fyrstad AB
Starkt förankrad styrelse
Styrelsen består av ordförande Mikael Palm Andersson som i dagsläget bland även svingar klubban i börsnoterade Touchtech samt är VD för Advokatfirman Wohlin i Göteborg. Sytelsen består också av storägaren Niclas Johansson som får anses vara den som skapat det ABAS vi ser idag, Roger Axelsson, Thomas Karlsson och den andra externa ledamoten Johan Ohlsson.
Varför notering?
ABAS Protect är som sagt ett nästan 100 år gammalt bolag men i den form vi ser bolaget idag är det ändå ganska ungt. Under den unga resan har bolaget växt så det knakar och nu är det dags att ta nästa steg för bolaget. Som ni ser nedan ska pengarna användas till att utvidga befintliga fabriker, köpa mer mark för att kunna bygga större fabriker i framtiden. För att vara ett attraktivt alternativ på marknaden måste ABAS kunna leverera till kunderna när kunderna vill ha sina områdesskydd. Därför är det viktigt att ha kapacitet att kunna bygga samt att ha ett förhållandevis stort lager. Nu är bolaget redo att ta dessa nästa kliv och därför noteras bolaget.
Ankarinvesterare
Ankarinvesterarna i den här noteringen är en stor samling privatpersoner och några större företag, främst i närområdet. Hela styrelsen/ledningsgruppen förutom Niclas Johansson (som idag äger 89% av bolaget och faktiskt är den som säljer en liten del) finns med i listan över teckningsåtagare. Även ABAS listingpartner Företagsfinansiering Fyrstad AB finns med bland åtagarna Pilotskolan på en ny nivå helt enkelt.
Lock-up
För säljande aktieägare Sävshult Invest AB finns ett lock-up avtal som sträcker sig 3 år fram i tiden men det innebär inte ett förbud mot att sälja utan det är en begränsning om att maximalt 10 % av bolagets aktier får säljas. Även Företagsfinasiering Fyrstad har lock-up på 3 år.
Tecknar
Vi tycker att ABAS Protect är ett intressant företag pga att de levererar produkter av järn och stål. Eller metall då men ni förstår nog vad vi menar. I tider av kraschade tech-företag och kraschade serieförvärvare tycker vi det känns lovande och när bolaget dessutom består av personer som vi fått förtroende för och som visat år efter år att de kan leverara såväl tillväxt som vinst så blir valet att teckna ganska enkelt. Det här blir sannolikt en av mycket få IPO:er för året där vi tecknar och vi går in med en, för oss, hyfsat rejäl stek.
Bäst chans för tilldelning
De senaste noteringarna som vi skrivit om och sett har knappt fyllt böckerna men utifrån intresset vi sett för ABAS är vi ganska säkra på att de kommer fyllas i varje fall. I oroliga tider tycks investerare dras till lite mer jordnära investeringar och vad kan vara mer jordnära än ett verkstadsföretag som ligger så nära gränsen till Småland att man knappt kan avgöra vilken sida gränsen det ligger? Det går att teckna via din bank eller via teckningssedel enligt nedan.
Läs mer om IPO och börsnoteringar
Hur man lyckas med IPO-investeringar
IPO:er är lite som ett lotteri och de är normalt förknippat mer större risker än vanliga investeringar och vi råder er verkligen inte att satsa hela veckopengen i IPO:er. Själva ser vi det som en rolig krydda i en annars ganska tråkig portfölj.
Oneflow - IPO
Oneflow kallar sig själva för ett snabbväxande SaaS-bolag inom digital avtalshantering och vi tycker att det är en mycket bra sammanfattning av bolaget och dess verksamhet. Bolagets produkter innefattar samtliga steg i avtalsprocessen vilket innebära Pre-sign, Sign och Post-sign. Systemet är mycket smidigt och vi har använt det själva vid flera tillfällen.
Under 2021 hade Oneflox 83 anställda på tre kontor i Sverige, Norge och Finland.
Grundarna till Oneflow är bland annat nuvarande VD och CTO. De återfinns också bland storägarna vilket skickar tydliga signaler om att de tror på bolaget långsiktigt.
Kunderna imponerar. Det är inga dåliga kunder som Oneflow kan stoltsera med eller vad sägs om Dagens Industri, Byggax, Tele2, DHL, Systembolaget, Budbee, Poolia, Bravida, Lernia, Unicef, Thule, Instabox, Hoist, Northvolt mfl?
Tillväxt
Oneflows siffror ser minst sagt imponerande ut eller vad sägs om omsättningstillväxt på mellan 54 och 70 % per år de senaste tre åren. Lönsamheten har dock inte riktigt infunnit sig men det är inget som marknaden brukar skrämmas över när det kommer till de här typen av digitala bolag. 2021 redovisades en omsättning på 43,6 miljoner vilket resulterade i en förlust på 31,1 miljoner. Tillväxt avseende omsättning men inte avseende vinsten med andra ord.
Bolagets plan är att uppnå en omsättning (eller ARR som bolaget använder men de är snarlika) på 600 miljoner till en EBIT-marginal på 20 % vid slutet av räkenskapsåret 2026.
Teckningskurs: 45 kr per aktie
Teckningsperiod: 31 mars – 6 april 2021 (31 mars – 7 april för institutionella investerare)
Sista svarsdag: 6 april 2022
Likviddag: 12 april 2022
Storlek på erbjudandet: 275 MSEK
Minsta teckning: 125 aktier (5.625 kr)
Courtage: 0 kr
Förväntad första handelsdag: 8 april 2022
Börs: Nasdaq First North Premier Growth Market
Ticker: ONEF
Emissionsintitut: Danske Bank
Listingpartner: Danske Bank och Avanza
Både utökningsoption och övertilldelningsoption
En kombination av båda dessa två är faktisk inte något vi är vana vid att se och det känns ärligt talat som den enda anledningen till att vi skulle låta bli att teckna Oneflow. Utökningsoptionen innebär att säljande aktieägare kan öka antalet aktier ytterligare med en utspädning på 9 % och Övertilldelningsoptionen kan spä ut ytterligare 15%. Det här känns aningen girigt faktiskt och vi gillar det inte.
Varför notering?
Noteringen sker för att kunna accelerera bolagets tillväxt genom geografisk expansion. Oneflow ser en adresserbar global marknad som de vill nå ed sin produkt. Pengarna ska användas till produktutveckling, geografisk expansion och ”allmänna företagsändamål” vilket tydligen inkluderar att betala av ett brygglån.
Ankarinvesterare
Ankarinvesterarna i den här noteringen är bland de tyngsta som Sverige kan uppbåda eller vad sägs om Swedbank Ny teknik, Handelsbanken fonder, 2 AP-fonden, och Humle fonder. Tillsammans tar de 79 % av erbjudandet.
Lock-up
Bolagets ledande befattningshavare och styrelse, vilka kontrollerar ca 88,5 % av bolaget har åtagit sig att under en tidsperiod om 180 tll 360 dagar inte sälja några aktier eller vidta andra dispositioner rörande sina innehav.
Tecknar
Bolagets verksamhet ligger i en för oss intressant bransch och eftersom ankarinvesterarna tar så stor del av erbjudandet tror vi att det kommer bli fulltecknat flera gånger om. Att vi faktiskt är nöjda kunder till bolaget gör att vi känner till verksamheten och dess produkter och det gör oss än mer sugna på att bli delägare och vi tecknar i flera depåer.
Bäst chans för tilldelning
Eftersom Danske Bank är ”Sole Global Coordinator” och ”Bookrunner” och Avanza är partner vilekt innebär att det sannolikt kommer ge bäst chans till tilldelning vid teckning via dem. Beslut om tilldelning vid eventuell överteckning sker i samråd mellan bolagets styrelse och ovan nämnda Partners.
Läs mer om IPO och börsnoteringar
Oneflow - prospekt
Hur man lyckas med IPO-investeringar
IPO:er är lite som ett lotteri och de är normalt förknippat mer större risker än vanliga investeringar och vi råder er verkligen inte att satsa hela veckopengen i IPO:er. Själva ser vi det som en rolig krydda i en annars ganska tråkig portfölj.
Viva Wine Group notering
Idag 14 december 2021 är första dagen för Viva Wine Group som noterat bolag och det ska bli spännande att se hur marknaden tar emot aktien. Blir intresset lika stort som det var inför noteringen?
- Teckningskursen var 49 kr
Läs mer om Viva Wine Group
Viva Wine Group - börsnotering (IPO)
Viva Wine Group är en vinimportör och inte vilken importör som helst. De är en av Skandinaviens största med ett pärlband av viner från de flesta av världens alla hörn på sin repertoar. 350 producenter från 15 olika länder finns bland dagens leverantörer. Under Q2 2021 sålde Viva Wine Group 68 miljoner liter vin. Försäljning sker till konsumenter ibland annat Norden, Tyskland, Schweiz, Österrike, Frankrike och Holland. I Sverige är Vivo Wine Group största leverantör av vin och i Finland tredje största.
Vivo Wine Group startade sin resa 1981 då Giertz Vinimport började importera vin. 2004 knyts Wine Team till incernen och 2012 förvärvas Chris-Wine Sweden och Winemarket Nordic grundas. 2015 förvärvas Cisa och Norwegian Beverage Group och Iconic Wines grundas. 2019 förvärvar man e-handelsbolaget Wine in Black. 2020 förvärvas premium-importören Tryffelsvinet (som för övrigt delar namn med en av våra favoritrestauranger på Österlen) och 2021 tar Viva Wine Group ytterligare att grepp om e-handelssegmentet genom förvärv av Vicampo. En lönsam serieförvärvare helt enkelt.
Hållberhet i fokus. Viva Wine Group har en stark lokal förankring och en unik position för att kunna vara ledande inom miljö och hållbarhet. Detta är ett område som bolaget satsar mycket på och som de anser vara viktigt för framtiden. Både för miljön och för att vara ett attraktivt alternativ för kunderna.
Tillväxt
Viva Wine Group har hittills valt att köpa andra importörer för att växa och i framtiden planeras tillväxt dels via nya förvärv och dels via organiskt tillväxt. Bolaget räknar med en organiskt tillväxt på minst 4 % för den vanliga försäljningen och 10-15% för segmentet e-handel.
Teckningskurs: 49 kr
Teckningsperiod: 6 december – 13 december 2021
Sista svarsdag: 13 december 2021 (Kl 15.00)
Likviddag: 16 december 2021
Storlek på erbjudandet: 1,2 MDR SEK
Minsta teckning: 125 aktier (6.125 kr)
Courtage: 0 kr
Förväntad första handelsdag: 14 december
Börs: First North Premier Growt
Ticker: VIVA
Emissionsintitut: ABG Sundal Collier
Listingpartner: ABG och SEB
Kompetent styrelse
Styrelsen består av ordförande Anders Moberg som i dagsläget även svingar klubban i börsföretagen Byggmax och Itab. Han har även meriterande uppdrag i Bergendahl och IKEA-koncernen. Tyngre än så blir det knappt i svenskt näringsliv. Vidare hittar vi Anne Thorstvedt Sjöberg med en historia inom Kraft Food och Electrolux. Numer ”endast” verksam i styrelsen för Clas Ohlson. Helen Fasth Gillstedt har uppdrag inom Storytel, Munters, Powercell, Handelsbanken och Bong. Mikael Aru sitter i styrelsen för Cloetta, Stenströms skjortfabrik, DR Per Hpkanssons stiftelse mm. Tyvärr äger bara 3 av 5 ledamöter aktier i bolaget men det rättar till sig med tanke på att de äger teckningsoptioner vilket är bättre än inget.
Varför notering?
Viva Wine Group ser en börsnotering som ett viktigt steg i bolagets utveckling och de anser att en notering kommer främja bolagets utveckling och tillväxt. En annan viktig del i noteringen är att det ger tillgång till kapitalmarknader i annan utsträckning än vad bolaget har i sin onoterade miljö. Kapitalet från emission och notering kommer gå til att betala de redan gjorda förvärven och ge möjligheter till fler förvärv.
Ankarinvesterare
Ankarinvesterarna i den här noteringen är bland de tyngsta som Sverige kan uppbåda eller vad sägs om Erik Selin, Svolder, Bergendahl & son och Capital World Investors? Totalt tecknar de aktier motsvarande 69 % av erbjudandet inklusive övertilldelningsoptionen.
Lock-up
För säljande aktieägare samt John Wistedt och Charlotte Söderbaerg gäller en lock-up-period om 720 dagar. Styrelsen, ledande befattningshavare samt övriga aktieägaren för dagen för prospektet har en lock-up-tid på 360 dagar.
Tecknar
Bolagets verksamhet ligger i en för oss intressant bransch och det är mycket sällan man får chansen att bli delägare i en svensk vin- och champagneimportör så var beredda på att vi kommer skicka förslag på champagner där vi själva är en del av importören om vi får tilldelning. Att bolaget klickar i boxarna redan lönsamt och tillväxt gör att vi ökar på vår teckning ytterligare och vi tecknar ganska stort i flera depåer. Om vi får tilldelning kommer vi fira det med att fira med någon av Viva Wine Groupes champagner. Vi har ingen av dem i källaren men ett par av dem finns på Systembolagen i Göteborg så det blir till att åka dit och köpa.
Bäst chans för tilldelning
Eftersom ABG och SEB är ”joint global coordinators”, vilket vi normalt kallar listingpartners kommer det sannolikt att ge bäst chans till tilldelning vid teckning via dem men det går att teckna via SEB, Nordnet och Avanza. Beslut om tilldelning vid eventuell överteckning sker i samråd mellan bolagets styrelse och ovan nämnda Joint Global Coordinators. Tilldelning kan komma att utbli eller ske med lägre antal aktier än vad anmälan avser. Slumpvis utvalda konton kan komma att få tilldelning.
Läs mer om IPO och börsnoteringar
Hur man lyckas med IPO-investeringar
IPO:er är lite som ett lotteri och de är normalt förknippat mer större risker än vanliga investeringar och vi råder er verkligen inte att satsa hela veckopengen i IPO:er. Själva ser vi det som en rolig krydda i en annars ganska tråkig portfölj.
Torsdag 9 december är första handelsdag för Chargepanel
Det är tydligt att laddning av elfordon är en het bransch. Vi har sett det i Garo, Ctec mfl och i morgon ska det bli intressant att se hur marknaden tar emot aktien. Vi tecknade inför noteringen och var en av ganska få som faktiskt fick lite tilldelning. Inte så stor del som vi sökte men ändå tilldelning.
- Erbjudandet tecknades till 365% sett till hela erbjudandet
- Den offentliga delen tecknades 12,5 gånger
- Noteringskursen i erbjudandet var 5,90 kr
Läs mer om Chargepanel
Chargepanels nyemission kraftigt övertecknad