Blog Archive
Öppet brev till dig som investerade i Gamestop och/eller AMC
Jag vill börja med att poängtera att jag inte dömer, ej heller ämnar att på något sätt kritisera ditt förfarande om du är en av de som investerade i GME och/eller AMC på nivåer långt högre än de som råder idag. Jag ämnar inte heller att göra mig rolig över det beteende som kom att visa under resan upp kom att visa samt det som andra kom att visa på fallet ned. Jag ber dig att läsa dessa rader med ett öppet sinne och med vetskap att det jag vill är inte att hämma dig, utan istället främja att du inte lämnar börsvärlden och allt det goda och nyttiga som kommer med att de facto investera. Se inte din ”investering” i GME/AMC som ”det här med börsen var inget för mig”, eller ”jävla börs. Allt är fuffens. Fy f*n för den. Vilket j***a lotteri” e.d. Se det istället för vad det är – en källa och en nyckel till utveckling. En nyckel till att dra lärdom, utvecklas och bli bättre. Det är detta som karaktäriserar ett dynamiskt mindset. Som bekant föddes inte Tiger Woods som ett golfproffs, eller hur? Tro tusan att det ligger tusentals timmar, motgångar, misslyckanden et cetera bakom.
Att investera är inte att läsa ett inlägg på facebook eller på någon annan social plattform, där längden på det skrivna sällan överskrider längden på en tidningsrubrik. Att investera är inte heller att köpa och sedan tro att aktien ska stiga i värde. Detta är mer signumet för att spekulera. Det behöver inte – och är inte – svårt att investera, i alla fall inte på ett sätt där du kan nå bra avkastning utan någon nämnvärd ansträngning. Indexfonder och investmentbolag, såsom Investor och Svolder, har historiskt visat sig vara en guldgruva för alla som valt att investera i dem och väldigt lite talar för att detta inte heller kommer att gälla i framtiden. Okej – du är ju inte ”Warren Buffet”, eller någon annan ”viktig person” i dina sociala medier som kan ”skryta” om sina ”fina” och ”exotiska” investeringar, men livet handlar inte om detta. Låt de som vill mäta sitt könsorgan göra det och gå med ett lugnt medvetande om att du har en stabil portfölj som kommer göda din ekonomi. Tribalismen lämnade vi för länge, länge sedan och därför finns inget som helst fundament för att lockas med av FOMO. Du behöver inte, måste inte, jämföra dig och basunera ut: ”Hallå – titta på mig! Jag investerar i X, precis som alla andra. Titta på mig kära flockmedlemmar – jag följer er och således tillhör jag väl er flock? Eller hur? Snälla!?”
De första som investerade i GME gjorde det för att kanske främst sätta dit blankare, där en av dem hade blankat så mycket som 140 % (vilket i sig är en diksussion värd ett eget inlägg), men jag vågar påstå att de flesta investerade då de såg en möjlighet att tjäna lätta och framför allt snabba pengar. Handen på hjärtat – investerade du för att klämma åt blankarna, eller för den potentiella avkastningen? Var du inläst på vad blankning är, eller var det något som du först kollade upp efter ditt köp/snabbt innan ditt köp?
Läste du på innan? Vad läste du om Gamestop, detta bolag som har som affärsidé att i fysiska butiker sälja fysiska utgåvor av spel och annan spelrelaterad merchandise? Visst – de har en e-shop och de säljer diverse gamecards, men varför köpa av dem när man kan klicka hem dessa spel via Steam, Epic Games Store, Ubisoft shop mm.? Var du inläst på att GME:s vinst per aktie (VPA) minskat från $2,41 (år 2011) till minus $4,18 (år 2020)? Var du inläst på att deras nettoskuld gått från minus 13,51 % (år 2011) till att idag år 2021 vara 1,52 %? Eller hur såväl deras EBIT- som Vinstmarginal har minskat från positiva till att nu verka i negativa territorier? Hade du ens reflekterat kring ”fysiska butiker + försäljning av fysiska utgåvor av spel + år 2021”?
Jag är medveten om att det i slutet av 2019 såg utr att bli en ljusninbg i bolaget, men sedan dess har mycket ändrats.
Som sagt ämnar jag inte att raljera, utan det jag vill är att du ska dra lärdom av hur ditt förfarande kom att straffa sig/dig. Grattis, för du har, precis som jag gjorde tidigt i min egen ”investeringskarriär”, fått uppleva en dyrköpt läxa. Precis som Warren Buffett säger tycker jag du ska ”learn from Your mistakes, because You’d paid for them.”
Snälla – lämna inte börsen och snälla – dra lärdom. Läs på, fråga de som du upplever vara rationella, mer långsiktiga och kunniga. Ta dock inte rygg på dem, utan ta dig tid att själv läsa på om bolaget/fonden, reflektera över risk/reward och investera enbart med pengar som du har råd att förlora. Observera att jag skriver ”investera” och inte ”spekulera”. Du behöver inte vara en Harvardprofessor i matematik, utan likt ovan nämnda orakel från Omaha säger: ”You don’t need a lot of brain in this business. What You do need is emotional stabilitness”.
Det finns många bra böcker att börja med, precis som det finns bra poddar. Böcker såsom Så här kan alla svenskar bli miljonärer, Vägen till din första miljon, Investeraren: Allt du behöver veta om finansmarknanden, Så här blev Warren Buffett världens rikaste person samt Investera som mästarna är axplock från en bred skara av bra litteratur. Litteratur som är enkel, rättfram, okomplicerad och "enkel" att ta till sig. Beträffande poddar tycker jag att #pratapengar är myckety bra att börja med, detta trots att den lades ned för länge sedan.
Läs på. Förstå dig på hur din hjärna alltid lurar dig till enkla, snabba och ofta oreflekterade beslut. Utgå från dig. Var alltid lugn och kontrollera hur du förhåller dig till dina tankar och känslor. Jag lovar att ditt framtida jag kommer att tacka dig!
Jag tänker inte ge mig på att förklara vad WallStreetBets är, då jag tror att det är få, om ens någon, som inte har fått läsa, se och höra om det under den senaste veckan. I ena ringhörnan har vi de s.k. ”retailinvestors”, som till en början främst bestod av mer pålästa och insatta och som ämnade att åsamka skada för blankare. Sedan kom fenomenet att växa än mer och helt plötsligt var det ett virtuellt Occupy Wall Street – syftet var och är att ”sätta dit” bankerna och de ”rika jävlarna som skor sig på vanliga Svenssons”. Även om jag till viss del kan känna en sorts glädje att se när David höjer rösten mot Goliat, anser jag att det är fel sätt att gå tillväga. Förstå mig rätt, för jag tar inte jättens parti, utan det är mer de risker som finns med detta beteende/denna rörelse som skrämmer mig.
Som en blixt från klar himmel har antalet avanzaägare i Gamestop vuxit till att idag vara över 28 000! Det är således fler som äger denna aktie än Microsoft eller Facebook. Likt folk dras till det virala och aktuella har många nya, oerfarna sökt sig till ”det här med investeringar” och jag tror, tyvärr, inte deras syfte är att göra rörelsen Occupy Wall Street sällskap, utan det som gör att de har blivit kunder hos Avanza eller Nordnet tror jag beror på att de ser en möjlighet att göra sig en fin vinst. Likt alltid finns undantag som bekräftar regeln och jag vet att jag här generaliserar på mycket lösa grunder. Följaktligen vill jag betona ”tror” i meningen ”…. blivit kunder hos Avanza eller Nordnet tror jag beror på att de…”.
Gamestop är ett bolag vars verksamhet de senaste 12 månaderna har fått se en minskad omsättningsminskning om 26,7 %. Det egna kapitalet har under samma tid minskat med 43 % och när snittet för såväl 7 som 10 år studera framkommer att minskning om 17,5 % respektive 12,7 %. Vinsten per aktie har… ja, bolaget har ingen vinst att tala om. Just nu ligger bolaget på en ”vinst” per aktie på -4,2.
Nedan bilder, tagna från Börsdata visar ovan, men mer illustrativt. Den först bilden redogör för de senaste 10 räkenskapsåren, medan den andra visar utvecklingen (eller ”avvecklingen”?) för de senaste 3 åren under 12 rullade månader.
Även om corona har påverkat bolaget negativt var bolaget skadeskjutet redan innan och pandemin kom, tyvärr för bolagets alla anställda och andra intressenter, att öka på det utförlopp som bolaget redan hade påbörjat.
Av de 28 000 ägare på Avanza (sedan kan vi utgå från att det finns många som äger via andra plattformar, såsom Nordnet) tror jag det är en majoritet som inte ens hade hört talas om blankning förrän googlingen 10 sekunder innan de köpte, eller som istället har googlat det därefter. Jag tror att det finns många som inte ens har besvärat sig med detta, utan enbart är med på tåget för att göra sig en hacka. Jag lägger ingen värdering vid detta och självklart aktiveras en FOMO när det finns pengar att tjäna. Det är dock viktigt att vara medveten om att det finns två, om vi bortser från de tidiga, som ägde aktien för de trodde på bolaget, slags intressenter på ägarlistan; de som vill se ett sorts Occupy Wall Street och de som är där för de snabba pengarna. Ännu en gång dömer jag inte och jag lägger ingen värdering i ovan – jag bara skriver vad jag tror, ser och läser.
Risken med de rörelser som vi har fått se kan just nu ses som långsökta, men det sade man om subprimelånen också och de som var könsmogna kring 2008 minns nog vad som hände det året. Någon måste alltid betala – det är ett faktum och är det inte du, är det någon annan person eller institution. Någon är det, för ingen äter en gratis lunch och framför allt inte på börsen.
Sean George (länk nedan) diskuterar om risken på ett bra sätt, för när blankarna tvingas täcka positioner, eller vägrar göra det enbart för att de vägrar anse sig ”besegrade” kommer de inte bara gå i konkurs, utan skulden och den likvida förlusten övergår till de som gav kredit – vilket i många fall är bankerna (härav ”Occupy Wall Street”). Om bankerna blir tillräckligt hår drabbade (skadeskjutna) är drömmen för många OWS-anhängare att de ska förstå att deras plats inte är att utnyttja avergage Joe, utan istället hjälpa hen. Dock är bankerna Joakim von Anka, Krösus Sork med flera personifierade; de vet hur att göra för att kostnaden alltid tillfaller deras kunder. Således kan vi utgå från att om/när ockupanterna lyckas, kommer det vara vi själva som får stå för notan.
Hur var det efter finanskrisen? Vilka fick fakturan? Ja, inte var det bankerna, utan staten gick in och räddade många av dem. Vilka medel användes? Exakt -skattebetalarnas. Dina och mina pengar. Samma sak har vi sett tidigare och troligtvis kommer vi få se det i framtiden. När räntorna sjönk från 2015 och fram till idag togs/tas kostnaden ut på slutkunden, dvs. du. Bankerna klarar sig alltid – det ligger i deras DNA. Tro inget annat.
Jag rekommenderar att lyssna på detta fjorton minuter långa klipp med Sean George samt den senaste podden från Placera, där b.la. Jesper och Karl diskuterar riskerna med nuvarande aktivism i b.la. Gamestop.
Snöbollseffekten är ofta associerad med hur ränta-på-ränta får vårt investerande kapital att växa, men denna kan även vara förrädisk om det istället ses utifrån ett motsatt perspektiv.
Är du en av de som just nu äger? Om svaret är ”ja”, är det för att göra dig en hacka, eller för att ”klämma åt de rika jävla bankerna och bank-VD:arna”? Oavsett varför du äger hoppas jag att du är medveten om att det kommer att vara snabba kast kommande vecka/veckor och kom ihåg att bara investera med pengar som du har råd att förlora. När brandlarmet låter, kommer det vara trång – j***t trång, vid nödutgången.
