Blog Archive
Idag äger jag 2 fastighets aktier i portföljen och brukar värdera dessa utifrån förvaltningsresultat / aktiepriset = "förvaltningsyield" eller EPRA Yield. Det är ur förvaltningsresultatet som bolagen ger utdelning till sina aktieägare. Nyckeltalet säger oss ingenting om underliggande fastighetsvärdet är dyrt eller billigt, utan endast om intjäningsförmågan och förvaltningen av fastigheterna.
Ovan ser ni förvaltningsresultatet blå linjen och den röda är utdelningen. Nedan är värderingen av aktien och förvaltningsresultatet 2022 Q4 har jag lagt in en förväntad resultat på. Ett antagande från min sida för att kunna se hur värderingen ser ut på ett ungefär just idag.
Bilden nedan är hämtad från ett google ark som är öppen för alla, där aktiekursen uppdateras automatiskt. Dagen då kvartalsrapport släpps registrerar jag aktiekursen. Jag har lagt in mitt antagande för 2022 Q4 till 14 kr/aktie och till dagens kurs blir värderingen då 11,1%.
Substansrabatt 51%
Yield (Förvaltning/Aktiekurs) 11,1%
Snitt senaste 4 kvartal 8,7%
Snitt 6,8%
Castellum släpper Q3 rapporten imorgon och det som är i mitt intresse brukar vara förvaltningsresultatet och substansvärdet. Det ser väldigt billigt ut nu och vi får se hur mycket skillnaden blir på min förväntning, gällande förvaltningsresultet. Min förväntning är 14,3 kr /aktie. Google arket är öppen för alla och aktie kursen uppdateras automatiskt.
Det var bra börsdrag i fredags med starka fastighetsaktier och USA börsen som ökade ledningen mot index. Just nu 12 procentenheter bättre. Castellum och Atrium Ljungberg gjorde stark ifrån sig och frågan är om botten är nådd där. Nya utdelningar kommer i alla fall investeras i fastighetsaktier känns det som framöver.
Fortsätter att köpa Castellum och Atrium Ljungberg som jag gjorde förra veckan. Igår satte jag till och med in med nya pengar och idag handlades det för utdelningar som kom in i portföljen. Presterar fortfarande bra mot index och har en YTD -15,8%.
Det var väldigt länge sedan Castellum hade en direktavkastning på över 4% och värderingen har nu sjunkit sig ner till 2020 Q1 och Q2 nivåer. Nu finns det dock ännu en parameter i form av att räntor börjar stiga och att rapporter visar att folk kommer fortsätta att distans arbeta. Det här i sin tur slår hårt mot fastighetsaktier. Själv äger jag uppemot 15% fastigheter och det börjar nu kännas i portföljen.
Hur som helst tycker jag nivåerna börjar se väldigt attraktiva ut. Imorgon får jag en rätt så stor utdelning från Tele2 och då blir det köp i fastigheter.
Klicka nedan för att jämföra tidigare värdering för Castellum.
