Blog Archive
Atrium Ljungberg Q2 Rapport
Atrium Ljungberg släppte sin Q2 rapport igår och kom med sämre förvaltningsresultat än väntat och aktien reagerade därefter med -4%. Jag passade såklart på att köpa på mig lite Atrium Ljungberg som nu är 4% av portföljen. Inte så mycket men ser alla mina fastighetsaktier som ett enda innehav. Just fastigheter är nu 15% av portföljen, som har blivit rejält slaktad. Allt har sitt botten, frågan är bara hur djup den är. Senaste veckorna har tankat på med mer fatigheter.
Nedan bilder är tagen från mitt google ark som är öppen för alla. Atrium Ljungbergs förvaltningsresultat har pendlat mellan 8-10kr sedan 2017 och det har inte direkt blivit några bra utdelningshöjningar, däremot har det funnits bra tillfällen att köpa in sig.
Bilden nedan visar Förvaltningsresultat / Aktiekursen. Den senaste redovisade resultat som kom ut igår var 8,9 kr och kursen ligger idag på 135 kr. Uträkningen blir då 8,9 / 135 = 6,6%. Om aktien är köpvärd eller inte får ni själva göra analys över. Längst ner kan ni se bild över mina affärer i Atrium, räkna också in de utdelningar jag fått (totalt 25 kr) sedan 2017.
Atrium Ljungbergs Q1 rapport kom i veckan och lite siffror därifrån. Aktiekursen har fått lite stryk och värderingen sjunkit till attraktiva köpnivåer.
Hyresintäkterna uppgick till 600 mkr (572), varav ökningen i jämförbart bestånd var 2,6 % (–1,8).
Substansvärde kr/aktie uppgick till 252,17, motsvarande en ökning om 4,7 %, justerat för lämnad utdelning, jämfört med ingångenav året.
Nettouthyrningen för perioden uppgick till 44 mkr (–10), varav bolaget själv sagt upp –10 mkr (–2) inför kommande projekt.
Jag äger 3 fastighets aktier i portföljen (Atrium Ljungberg, Castellum, Hufvudstaden) och brukar värdera dessa utifrån förvaltningsresultat / aktiepriset = "förvaltningsyield" eller EPRA Yield. Det här nyckeltalet säger oss ingenting om underliggande fastighetsvärdet är dyr eller billig, utan ger oss data om intjäningsförmågan. Det är ur förvaltningsresultatet som fastighetsbolagen ger utdelning till sina aktieägare och andelen kan skilja sig för varje år, därför är "förvaltningsyielden" bättre mått en direktavkastningen. För varje kvartal gör jag ett antagande som är markerat med blått och det är ingen avancerad beräkning utan en "chansning".
Idag ligger Atrium Ljungbergs Förvaltnings Yield på 5,45% (9,8kr är antagandet för Q2) över snittet för 4 senaste kvartalen som är 4,79%. Substansrabatten 28% är hämtad från Fbindex. Det blir bra köp i dessa nivåer och ni kan titta på arket via länken.
Atrium Ljungberg Bokslutskommuniké
Atrium Ljungberg hade sin bokslutskommuniké i veckan vilket mottogs bra av marknaden och flera analytiker höjde riktkurser. Aktien är nu mitt största fastighets innehav och har tagit första platsen från Castellum. Mina köp/sälj i Atrium har verkligen varit lyckade. Se tidigare inlägg i veckan. Fyra skäl till att äga aktier i Atrium Ljungberg beskriver de själva i sin rapport.
Stabil utdelning
"Atrium Ljungberg har levererat en stabil utdelning där den effektiva utdelningstillväxten de senaste 10 åren har varit 7% per år. Sedan börsintroduktionen 1994 har utdelningen aldrig sänkts"
God värde tillväxt
"Med en planerad investeringstakt på 2 miljarder kronor per år och en målsättning om en projektvinst om 20 procent på ny- och tillbyggnationer, har Atrium Ljungberg och därmed aktien möjlighet till god värdetillväxt över tid."
Låg finansiel risk
"Vi har en stark finansiell ställning med solida nyckeltal som låg belåningsgrad och hög räntetäckningsgrad samt en investment grade-rating hos Moody's med betyget Baa2 med stabil utsikt.
Hållbar stadsutveckling
"Hållbarhetsarbetet är integrerat i affärsmodellen där vi kontinuerligt utvecklar våra områden i en hållbar riktning. Vi är en långsiktig aktör som tar ansvar för vår verksamhets påverkan på människor och miljö."
Atrium Ljungberg är en stabil utdelningsaktie och det ser ut som att det blir en rekordstor utdelning från även från andra svenska bolag. Det skriver Dagens PS. 300 miljarder kronor kommer aktieägande tillgodo i år, enligt Nordnet. Anledningen skrivs att många bolag ställde in sina aktieutdelningar under pandemin.
Svt skriver också i en artikel om att storföretagen börjar ge aktieutdelning igen. Både Investor och Sandvik vill ge rejält med aktieutdelning i vår, trots att vinsten på grund av Corona var lägre än tidigare år skriver de i sin artikel. Nedan har jag gjort en lista på några utdelningshöjningar i år och hur mycket det motsvarar i procent mot föregående år.
Lista på utdelningshöjningar 2022
Investor 14,3%
SCA 12,5%
Volvo 8,3%
Skanska 7,7%
Assa Abloy 7,7%
Sandvik 5,6%
Axfood 3,3%
Atrium Ljungberg 2.9%
Telia 2,5%
Jag äger 3 fastighets aktier i portföljen och brukar värdera dessa utifrån förvaltningsresultat / aktiepriset = "förvaltningsyield" eller EPRA Yield.. Det här nyckeltalet säger oss ingenting om underliggande fastighetsvärdet är dyr eller billig, utan ger oss info om intjäningsförmågan.
Det är ur förvaltningsresultatet som fastighetsbolagen ger utdelning till sina aktieägare. Jag har fört statistik över historiska nyckeltal och gör det i realtid, när en rapport släpps. Aktuell kurs uppdateras också automatiskt.
Idag släpptes kvartalsrapporten för Atrium Ljungberg och det ser ut att vara i bra köp nivåer nu enligt min enkla tabell. Bra substansrabatt är det också där källan är från fbindex. Klicka på bilden längre ner för att se hela arket.
Atrium Ljungberg höjer utdelningen med 2,9%, som innebär 32% utdelningstillväxt senaste 5 åren.
Det har i alla fall blivit lyckade köp/sälj för min del.
Jag äger 3 fastighets aktier i portföljen och brukar värdera dessa utifrån förvaltningsresultat / aktiepriset = "förvaltningsyield" eller EPRA Yield.. Det här nyckeltalet säger oss ingenting om underliggande fastighetsvärdet är dyr eller billig, utan ger oss info om intjäningsförmågan. Det är ur förvaltningsresultatet som fastighetsbolagen ger utdelning till sina aktieägare. Andelen kan skilja sig för varje år och därför är "förvaltningsyielden" bättre mått en Direktavkastningen. För varje kvartal gör jag ett antagande som är markerat med blått och det är ingen avancerad beräkning utan en "chansning".
Idag ligger Atrium Ljungbergs Förvaltnings Yield på 4,76% lite under snittet för 4 senaste kvartalen. Substansrabatten är beräknad utifrån Fbindex
Mina köp/sälj Atrium Ljungberg
