
Mina Länkar
Taggar
Fullbevakade bolag
- Se fullbevakad bolagspresentation
Irisity verkar i en turbulent värld där övervakning har genomgått ett gigantiskt skifte från ifrågasatt integritetshot till självklar trygghetsfaktor.
- Se fullbevakad bolagspresentation
Electra utvecklar, äger och driver IT-intensiva och kostnadseffektiva koncept inom varuförsörjning, distribution, IT och detaljhandel i Norden. De erbjuder kundanpassade lösningar och färdiga koncept som skapar förutsättning för lönsamhet i både egen och kundernas värdekedja.
Electra är organiserat i två affärsområden – Electra Retail och Electra Logistik & IT. Konkurrensen inom varje affärsområde är stor, men de båda affärsområdena har också många beröringspunkter på kund- och leverantörssidan som tillsammans gynnar bolaget och dess kunder...
- Se fullbevakad bolagspresentation
Livihop är verksamma inom vård- och omsorg och erbjuder tjänster inom personlig assistans för individer med olika funktionsnedsättning. Verksamheten bedrivs utifrån koncernens olika dotterbolag och tjänsterna innefattar hantering av personal, budgetering av assistanstimmar, samt kontroll över assistansens innehåll. Bolaget grundades under 2011 och har sitt huvudkontor i Stockholm.
Noteringen skedde i början av 2018 på First North. Koncernen har cirka 1000 medarbetare.

Treasury Wine Estates med huvudkvarter i Melbourne, Australien, är så vitt jag vet det största renodlade vinföretaget som finns noterat. Aktierna går att köpa via den australienska börsen (ticker TWE) eller via Frankfurt (ticker T7W).
Från början är det en avknoppning från jättelika Foster. Deras vinverksamhet gick inget bra och den förlustdrivande verksamheten skrevs ned samt knoppades av 2011. Problemen slutade naturligtvis inte bara för en avknoppning gjordes. 2013 var aktiepriset nere på 2-4 aud.
Vändningen kom då Michael Clarke blev utsedd till CEO och ett arbete att slimma bolaget kom till. Man gjorde sig av med ”billigare” märken och satsade på ”dyrare”. Samtidigt satsade man på Asien, inte minst Kina, där marginalerna var långt mycket bättre än i t.ex. Europa. En växande välmående kinesisk medelklass har fått ökat sug efter Bacchus nektar. Samtidigt har antalet rika ökat vilket naturligtvis ökat efterfrågan på premiumprodukter (Jämför t.ex. med hur bra alla lyxmärken ökat sin försäljning i Kina). Idag har väl Kina fler dollarmiljonärer än världens alla andra länder tillsammans.
Bolaget har gjort en gedigen turn around och håller nu marginaler som är riktigt attraktiva. Målet är att få upp rörelsemarginalerna ännu något mer. Samtidigt har försäljningstillväxten varit god. Inte alltid i volym sett, men tack vara att man kunnat höja priserna så blir omsättningstillväxten fin.
Treasury Wine Estate har i dag ett market cap på ca 13 miljarder aud och har ca 13.000 hektar vinodlingar. 9.000 av dem I Australien och Nya Zealand. 4.000 hektar i Kalifornien, USA. Det är från dessa områden bolaget också bedriver sin verksamhet med vintillverkning, buteljering m.m. Man har också ett mindre ställe i Toskana, Italien samt så förvärvade man precis nyligen ett Chateau i Bordeux, Frankrike. Tanken är naturligtvis att fortsätta satsa på premiumviner därav förvärvsintresset i Europa.
När det kommer till varumärken som den svenske konsumenten känner till så är väl Penfolds Grange som kan fås för ca 4-5000 kr flaskan det som ligger i premium-segmentet. Penfolds Koonungahill är bra mycket billigare för ca 100 kr flaskan Därutöver finns Lindemans, Wynns, Beringer och 19 Crimes m.fl.
Nu har Michael Clarke annonserat sin avgång. Han vill hem till brittiska öarna igen och tillbringa mer tid med sin familj. 2021 är det sagt och efterträdare är redan utsedd. Clarke ska kunna fortsätta som rådgivare ännu lite längre. Övergången tror jag i alla fall borgar för att bolagets affärsplan kommer fortsätta vara att satsa på premiummärken, högre marginaler och tillväxt i Asien.
Nyckeltalsmässigt då?
Ja bolaget handlas på ganska höga PE-tal, ca PE 32, EV/EBIT ca 20, men då bolaget själva spår en ökning av rörelsevinsten på ca 15-20 % nästa år så kan det möjligtvis vara motiverat om utfallet blir så. Forward PE ligger i så fall på ca 26 för 2020 och PE 21 för 2021. Om bolagets egna prognoser slår in.
Orosmoln finns naturligtvis också. Handelskrig är en av dem, men det verkar inte ha drabbat bolaget än i alla fall. Den senaste rapporten var, som analytiker brukar utrycka sig, riktigt stark. Rörelseresultatet ökade med 25 %. Den organiska försäljningstillväxten i konstanta valutor var +12 %. Det var Asien som än en gång bidrog stort till det hela. Asien står för övrigt för nästan halva vinsten för bolaget.
I VD orden sades bl.a.
“The results announced today demonstrate the exceptional returns we are delivering for our shareholders, and they are a direct result of the investments and structural change our teamhas made in our global business over the past five years. Sustainability is at the heart of everything we do at TWE, and we will continue to pursue opportunities to enhancethe fundamentalsofour business with a mindset of prioritising long-term success over short-term outcomes. We look to the future with confidence, knowing that we have the people, the brands, the wine, the business models and the customer partnerships to continue delivering sustainable, margin accretive growth.”
Balansräkningen ter sig I alla fall som sund. En mindre nettoskuld. Översatt till nettoskuld/EBITDA så ligger den på 1,7. Räntetäckningsgrad på ca 13... Ja det går mäta på många olika sätt. Använd ditt eget favorittal. Enterprise value skiljer sig i alla fall inte mycket från market cap.
Direktavkastningen ligger på ca 2 %. Uppdelad på två utbetalningar per år.
Ter sig Treasury Wine Estate-aktier vara av intresse eller njuter du hellre av flaskinnehållet?